Resumen Semanal Mercados: récords en bolsa, empleo débil y oro en máximos
Resumen Semanal Mercados: récords en bolsa, empleo débil y oro en máximos
Wall Street cierra la semana en máximos históricos
Los mercados financieros estadounidenses cerraron la semana con un tono claramente positivo, impulsados por un entorno macroeconómico que, aunque muestra signos de desaceleración, sigue siendo interpretado por los inversores como compatible con un crecimiento moderado y un escenario monetario más favorable.
El S&P 500 y el Nasdaq marcan nuevos récords
El S&P 500 avanzó un 0,65% en la última sesión de la semana, cerrando en 6.966,28 puntos, lo que supone un nuevo máximo histórico tanto intradía como al cierre. El Nasdaq Composite también acompañó el movimiento alcista, con una subida del 0,81%, hasta los 23.671 puntos, mientras que el Dow Jones sumó 237 puntos, alcanzando los 49.504 puntos, otro récord de cierre.
En términos semanales:
- S&P 500: +1%
- Dow Jones: +2,3%
- Nasdaq: +1,9%
Estos avances confirman el sólido inicio de año para Wall Street, especialmente en un contexto de elevada atención a los datos macroeconómicos.
Lectura del mercado tras los datos macroeconómicos
El principal catalizador de la semana fue el informe de empleo de Estados Unidos, que mostró una creación de puestos de trabajo inferior a lo esperado. Lejos de generar aversión al riesgo, el mercado interpretó el dato como una señal de enfriamiento ordenado de la economía, alejando temores de un sobrecalentamiento que obligue a la Reserva Federal a mantener una política monetaria restrictiva por más tiempo.
Este equilibrio —crecimiento moderado sin deterioro abrupto— ha reforzado la narrativa de un “aterrizaje suave”, uno de los escenarios más favorables para los activos de riesgo.
Sectores que lideraron las subidas
Por sectores, destacaron especialmente:
- Inmobiliario y construcción, impulsados por la caída de las tasas hipotecarias tras el anuncio de compras de bonos hipotecarios.
- Tecnología, apoyada en el buen tono del Nasdaq y el renovado interés por la inteligencia artificial.
- Consumo discrecional, beneficiado por la expectativa de un entorno financiero menos restrictivo.
El liderazgo sectorial refuerza la idea de que los inversores están rotando hacia activos sensibles a tipos de interés, anticipando posibles cambios en la política de la Fed a lo largo del año.
El informe de empleo de EE. UU. redefine expectativas de la Fed
El foco macroeconómico de la semana estuvo claramente en el informe de empleo de Estados Unidos, un dato clave para calibrar el rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal y, por extensión, el comportamiento de los mercados financieros en el corto y medio plazo.
Creación de empleo por debajo de lo esperado
Según el informe publicado por el Departamento de Trabajo, la economía estadounidense creó solo 50.000 empleos en diciembre, una cifra inferior a las expectativas del consenso, que apuntaba a un aumento cercano a los 70.000 puestos de trabajo. El dato confirma una desaceleración progresiva del mercado laboral, que ya venía mostrando señales de enfriamiento en meses anteriores.
Tasa de desempleo y señales del mercado laboral
A pesar del menor ritmo de contratación, la tasa de desempleo descendió al 4,4%, mejorando ligeramente frente al 4,5% esperado. Esta combinación de menor creación de empleo y estabilidad en el desempleo refuerza el diagnóstico de un entorno de “low hire, low fire”, en el que las empresas contratan menos, pero tampoco están recurriendo a despidos masivos.
Implicaciones para la política monetaria
Desde el punto de vista de la Fed, los datos laborales respaldan la idea de que no hay urgencia inmediata para recortar tipos, pero sí abren la puerta a ajustes a lo largo del año si la tendencia de enfriamiento se consolida.
El mercado continúa descontando al menos dos recortes de tipos en 2026, un escenario históricamente favorable para:
- Renta variable
- Metales preciosos
- Activos sensibles a tipos de interés, como el sector inmobiliario
Esta expectativa ha sido uno de los principales soportes del buen comportamiento de los mercados durante la semana.
Europa acompaña el tono positivo de los mercados globales
Los mercados europeos cerraron la semana con avances generalizados, siguiendo la estela positiva de Wall Street y reaccionando a un entorno macroeconómico en el que los inversores empiezan a anticipar un giro más acomodaticio de la política monetaria en Estados Unidos.
Bolsas europeas cierran la semana en positivo
El índice paneuropeo Stoxx 600 avanzó cerca de un 1%, con la mayoría de las plazas bursátiles y sectores en terreno positivo. Las subidas se produjeron tras conocerse el dato de empleo estadounidense, que reforzó la expectativa de que la Reserva Federal podría recortar tipos más adelante, un escenario que suele favorecer a los activos de riesgo a nivel global.
Defensa y minería como sectores destacados
Entre los sectores con mejor comportamiento destacó defensa, que encadenó su quinta sesión consecutiva de subidas. El impulso llegó tras los mensajes del presidente Donald Trump a favor de incrementar el gasto militar estadounidense, con el objetivo de elevar el presupuesto de defensa hasta 1,5 billones de dólares en 2027.
También destacó el sector minero, después de confirmarse que Rio Tinto (RIO) y Glencore (LSE:GLEN) han retomado conversaciones preliminares para una posible megafusión que daría lugar a la mayor compañía minera del mundo. La noticia provocó un fuerte repunte en las acciones de Glencore, mientras que Rio Tinto mostró un comportamiento más contenido.
Oro en máximos históricos ante incertidumbre global
El oro volvió a consolidarse como uno de los grandes protagonistas de la semana en los mercados financieros, reforzando su papel como activo refugio en un entorno marcado por la desaceleración económica, las expectativas de recortes de tipos y el aumento de las tensiones geopolíticas.
Expectativas de tipos de interés y su impacto
El metal precioso cerró la semana con una subida cercana al 4%, situándose en torno a los 4.500 dólares por onza, y manteniéndose cerca de los máximos históricos alcanzados a finales de diciembre. El detonante principal fue el dato de empleo más débil de lo esperado en Estados Unidos, que reforzó las apuestas por una política monetaria más flexible por parte de la Reserva Federal.
Históricamente, el oro tiende a beneficiarse cuando:
- Los tipos de interés reales bajan
- El dólar pierde atractivo relativo
- Aumenta la incertidumbre macroeconómica
Este cóctel ha vuelto a situar al metal precioso en el centro de las carteras defensivas.
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Riesgos geopolíticos y desdolarización
Más allá del factor monetario, el contexto geopolítico ha sido clave para el repunte del oro. Las tensiones en Oriente Medio, el conflicto entre Rusia y Ucrania, la incertidumbre en torno a Venezuela y las crecientes fricciones comerciales han elevado la demanda de activos considerados refugio.
A esto se suma una tendencia estructural de desdolarización en varias economías emergentes, que continúan incrementando sus reservas de oro como mecanismo de diversificación frente al dólar estadounidense.
Comportamiento de otros metales preciosos
El buen tono no se limitó al oro. Otros metales preciosos también registraron avances significativos:
- Plata: subidas semanales cercanas al 9%, apoyadas en su doble rol industrial y monetario.
- Platino y paladio: avances más moderados, pero sostenidos, impulsados por expectativas de ajuste en la oferta y tensiones comerciales.
El comportamiento conjunto del sector refuerza la percepción de que los metales preciosos están actuando como cobertura frente a un entorno macro y político cada vez más incierto.
Petróleo al alza por tensiones geopolíticas
El precio del petróleo volvió a repuntar esta semana, impulsado por un aumento de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre el suministro, aunque con el mercado manteniendo cierta cautela ante el riesgo de sobreoferta a medio plazo.
Irán, Venezuela y riesgos de suministro
Los precios del crudo registraron avances sólidos en las últimas sesiones:
- Brent: alrededor de 63 dólares por barril, con una subida semanal cercana al 3%
- West Texas Intermediate (WTI): en torno a los 59 dólares, acumulando un avance semanal de más del 1,5%
El principal foco de atención estuvo en Irán, donde las protestas internas y los cortes de comunicaciones elevaron el temor a posibles interrupciones en la producción y exportación de crudo. A este factor se suman las implicaciones geopolíticas del conflicto en Ucrania, que siguen condicionando los flujos energéticos globales.
En paralelo, Venezuela volvió al centro del debate tras los movimientos de Washington para tomar control efectivo sobre las exportaciones de crudo del país, generando incertidumbre sobre cómo y cuándo llegará ese petróleo al mercado internacional.
El papel de la sobreoferta en el precio del crudo
A pesar del repunte, el mercado sigue mostrando cautela. Diversos analistas subrayan que los inventarios globales de petróleo continúan aumentando, lo que podría limitar el potencial alcista del crudo en el corto plazo.
Este equilibrio entre los riesgos geopolíticos alcistas y los fundamentales de oferta más holgados, mantiene al petróleo en un rango volátil, muy sensible a titulares políticos y decisiones estratégicas por parte de los principales productores.
Perspectivas para el sector energético
Para el sector energético, el contexto sigue siendo mixto. Por un lado, las tensiones internacionales ofrecen soporte a los precios y a las compañías del sector. Por otro, la posibilidad de una desaceleración económica global y el aumento de la producción fuera de la OPEP actúan como freno.
Tecnología, IA y movimientos corporativos clave
El sector tecnológico volvió a situarse en el centro del interés de los inversores, impulsado por avances en inteligencia artificial, anuncios estratégicos en energía y una intensa actividad corporativa que refuerza las tendencias estructurales del mercado.
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IA, robótica y energía como ejes estratégicos
La inteligencia artificial continúa consolidándose como uno de los principales motores de inversión. Durante la semana, compañías como Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) y Qualcomm (QCOM) presentaron avances en robótica y “physical AI”, subrayando el creciente vínculo entre software, hardware y automatización industrial.
Paralelamente, Meta Platforms (META) anunció acuerdos estratégicos para asegurar suministro energético nuclear destinado a alimentar sus centros de datos y proyectos de IA a largo plazo. Este movimiento pone de relieve una de las grandes preocupaciones del sector: el alto consumo energético asociado al desarrollo de modelos avanzados de inteligencia artificial.
Este enfoque refuerza la narrativa de que la próxima fase de crecimiento tecnológico no dependerá solo del software, sino también de:
- Infraestructura energética
- Capacidad de cómputo
- Acceso estable a recursos estratégicos
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Fusiones, adquisiciones y oportunidades de inversión
La semana también estuvo marcada por un repunte del interés en fusiones y adquisiciones, especialmente en sectores como:
- Minería, con la reactivación de las conversaciones entre Rio Tinto y Glencore
- Farmacéutico, donde los inversores anticipan operaciones ante la proximidad de importantes vencimientos de patentes
- Energía, impulsada por cambios geopolíticos y nuevas alianzas estratégicas
Este entorno sugiere que, más allá de la volatilidad a corto plazo, los grandes actores del mercado están posicionándose para el largo plazo, aprovechando valoraciones relativas y cambios estructurales.
Claves a vigilar en las próximas semanas
De cara a las próximas semanas, los inversores mantendrán el foco en:
- Nuevos datos macroeconómicos en EE. UU.
- Mensajes de la Reserva Federal sobre tipos de interés
- Evolución de las tensiones geopolíticas
- Resultados empresariales y anuncios corporativos ligados a IA y energía
El equilibrio entre crecimiento, política monetaria y riesgos globales seguirá marcando el pulso de los mercados financieros en el arranque del año.
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