Resumen Semanal Mercados:
Wall Street: índices, tecnología y el efecto IA
Wall Street cerró la semana con un tono más constructivo tras un fuerte rebote en la última sesión, aunque el comportamiento de los índices dejó una fotografía desigual. La combinación de correcciones previas, compras de oportunidad y rotación sectorial fue clave para entender la dinámica del mercado estadounidense.
El protagonismo volvió a recaer en la tecnología y la inteligencia artificial, no solo por el rebote de algunos gigantes del sector, sino también por el creciente debate sobre el impacto real de las multimillonarias inversiones previstas para los próximos años.
Dow Jones supera los 50.000 puntos
El Dow Jones Industrial Average logró uno de los hitos más destacados de la semana al superar por primera vez el nivel de los 50.000 puntos, un umbral psicológico que refuerza la percepción de fortaleza estructural del índice. El avance estuvo impulsado principalmente por valores industriales y financieros, beneficiados por la rotación hacia compañías con flujos de caja más estables y valoraciones menos exigentes.
Empresas como Caterpillar (CAT) y Goldman Sachs (GS) destacaron entre los mayores apoyos del índice, reflejando el mayor interés por sectores ligados al ciclo económico y a la actividad real, frente a la volatilidad de la tecnología.
S&P 500 y Nasdaq: balance semanal
El S&P 500 consiguió volver a terreno positivo en lo que va de año, aunque cerró la semana con una ligera caída acumulada. Este comportamiento refleja el equilibrio entre la debilidad del sector tecnológico y la fortaleza de otros segmentos del mercado, como energía, industria y financieras.
Por su parte, el Nasdaq Composite fue el índice más castigado en el cómputo semanal. La elevada exposición a software y compañías de crecimiento provocó mayores ajustes, especialmente en empresas vinculadas a soluciones digitales y servicios empresariales, donde el temor a una disrupción acelerada por la IA generó ventas adicionales.
Big Tech, capex en IA y corrección del software
Uno de los grandes focos del resumen semanal de mercados fue el anuncio de planes de inversión en inteligencia artificial por parte de los grandes hyperscalers, que en conjunto podrían alcanzar entre 650.000 y 700.000 millones de dólares en 2026. Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG;GOOGL), Microsoft (MSFT) y Meta Platforms (META) detallaron fuertes incrementos de gasto en infraestructuras, centros de datos y capacidad de cómputo.
Aunque estas inversiones refuerzan la apuesta estratégica por la IA, el mercado reaccionó con cautela. El temor a que el retorno sobre el capital se retrase provocó una corrección significativa en software y servicios tecnológicos, afectando a compañías como ServiceNow (NOW), Salesforce (CRM) o Workday (WDAY).
Al mismo tiempo, algunas grandes tecnológicas mostraron comportamientos divergentes. Amazon fue una de las notas negativas tras decepcionar en resultados y anticipar un fuerte aumento de capex, mientras que Alphabet generó volatilidad adicional al elevar su previsión de inversión para los próximos ejercicios.
En contraste, los proveedores de infraestructura y semiconductores ligados a la cadena de valor de la IA comenzaron a estabilizarse, anticipando que la demanda estructural podría sostener el crecimiento a medio plazo.
Europa y mercados internacionales
Los mercados europeos cerraron la semana con un tono más constructivo que el observado en Estados Unidos, apoyados en la recta final de la temporada de resultados empresariales y en la estabilidad de la política monetaria. Aun así, la volatilidad sectorial siguió siendo elevada, con movimientos bruscos en automoción, energía y banca.
Stoxx 600 y bolsas europeas
El índice paneuropeo Stoxx 600 logró cerrar la semana al alza, revirtiendo las pérdidas registradas en las primeras sesiones. El avance reflejó un mejor comportamiento de sectores defensivos y cíclicos, así como el alivio generado por la ausencia de sorpresas en materia de tipos de interés.
Stellantis y el impacto del reset estratégico
Uno de los movimientos más destacados en Europa fue el desplome de Stellantis (STLA), cuyas acciones llegaron a caer más de un 20% tras anunciar un profundo reset de su estrategia empresarial. El grupo automovilístico comunicó cargos extraordinarios multimillonarios, la suspensión del dividendo previsto para 2026 y un giro hacia una oferta más equilibrada entre vehículos eléctricos, híbridos y de combustión.
La reacción del mercado fue contundente, reflejando la preocupación de los inversores por el ajuste de expectativas en torno a la demanda de vehículos eléctricos y por el impacto del nuevo enfoque en la rentabilidad futura del grupo. El castigo a Stellantis se extendió al conjunto del sector automovilístico europeo, que fue uno de los más débiles de la semana.
Bancos centrales y política monetaria
En el plano macroeconómico, tanto el Banco Central Europeo (BCE) como el Banco de Inglaterra optaron por mantener los tipos de interés sin cambios, en línea con lo esperado por el mercado. Las decisiones reforzaron la percepción de que la política monetaria se encuentra en una fase de espera, a la espera de nuevas señales sobre inflación y crecimiento.
La estabilidad en los tipos contribuyó a contener la volatilidad en renta fija y divisas, con movimientos moderados en los rendimientos de la deuda soberana y una ligera apreciación de la libra esterlina frente al dólar.
Materias primas y activos refugio
Las materias primas jugaron un papel relevante en el comportamiento de los mercados esta semana, actuando tanto como termómetro del riesgo geopolítico como refugio parcial ante la volatilidad en renta variable. Petróleo y metales preciosos mostraron movimientos significativos, aunque sin romper rangos clave.
Petróleo y negociaciones EE. UU.–Irán
El precio del petróleo se mantuvo relativamente estable, en un contexto marcado por las conversaciones entre Estados Unidos e Irán sobre el programa nuclear de Teherán.
- Brent cerró la semana en torno a los 68 dólares por barril,
- West Texas Intermediate (WTI) se situó cerca de los 63 dólares.
El mercado valoró de forma prudente el desarrollo de las negociaciones. Por un lado, un posible avance diplomático reduciría el riesgo de interrupciones en el suministro y podría aumentar la oferta global. Por otro, cualquier escalada de tensiones en Oriente Medio sigue representando un riesgo significativo, dado que una parte sustancial del crudo mundial transita por el estrecho de Ormuz.
A nivel estructural, los precios también se vieron presionados por las expectativas de exceso de oferta, recortes en los precios oficiales de venta por parte de Arabia Saudí y las dudas sobre la demanda global, factores que limitaron cualquier intento de subida sostenida.
Oro y plata: rebote técnico y dólar
En el mercado de metales preciosos, el oro protagonizó un rebote técnico tras las caídas registradas en sesiones previas. El movimiento estuvo apoyado por un dólar más débil, compras oportunistas y la persistencia de riesgos geopolíticos, lo que permitió al metal precioso cerrar la semana con un balance positivo.
El oro volvió a mostrar su papel como activo refugio, aunque los analistas señalaron que, sin un catalizador geopolítico o macro de mayor envergadura, resulta complicado que marque nuevos máximos a corto plazo.
La plata, por su parte, registró un repunte aún más acusado tras tocar mínimos de varias semanas, aunque sigue mostrando una elevada volatilidad. El comportamiento del metal reflejó tanto flujos especulativos como ajustes técnicos tras las fuertes caídas recientes.
Bitcoin y mercados cripto
El mercado de criptomonedas vivió una de sus semanas más volátiles en meses, convirtiéndose en un reflejo extremo del cambio de sentimiento observado en los mercados financieros globales. Bitcoin fue nuevamente el epicentro de la atención, con movimientos bruscos que influyeron directamente en el apetito por el riesgo.
Alta volatilidad y liquidaciones forzadas
Durante la semana, Bitcoin llegó a caer con fuerza hasta la zona de los 60.000–70.000 dólares, acumulando descensos cercanos al 30% en algunos momentos y situándose más de un 50% por debajo de sus máximos históricos alcanzados en 2025. La caída estuvo acompañada por liquidaciones forzadas, menor liquidez y ventas aceleradas en productos apalancados.
Este movimiento arrastró a valores expuestos al ecosistema cripto, como plataformas de intercambio y compañías con posiciones significativas en Bitcoin, aumentando la presión vendedora en el segmento.
No obstante, el rebote registrado en la última sesión de la semana permitió a la criptomoneda recuperar parte del terreno perdido, suavizando el impacto negativo sobre el conjunto de los mercados.
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Impacto en el sentimiento de riesgo global
El comportamiento de Bitcoin tuvo un efecto directo sobre el sentimiento inversor. La fuerte corrección reforzó inicialmente el tono risk-off, alimentando la búsqueda de refugio en activos defensivos y aumentando la cautela en renta variable, especialmente en tecnología.
Sin embargo, la estabilización posterior de los precios ayudó a relajar las tensiones y contribuyó al rebote observado en Wall Street en el tramo final de la semana. Para muchos inversores, el mercado cripto sigue funcionando como un barómetro adelantado del apetito por el riesgo, amplificando tanto las fases de euforia como los episodios de aversión.
A corto plazo, la atención seguirá centrada en la evolución de la liquidez, la regulación y el posicionamiento de los grandes inversores, factores clave para determinar si el rebote actual puede consolidarse o si la volatilidad continuará dominando el mercado.
Acciones destacadas y resultados empresariales
Más allá del comportamiento de los índices, la semana dejó movimientos muy relevantes a nivel de compañías individuales, con fuertes divergencias entre sectores y valores. Los resultados empresariales, junto con las expectativas de inversión futura, fueron el principal catalizador de estas diferencias, en un mercado cada vez más selectivo.
Nvidia, Broadcom y Palantir lideran el rebote
Tras varios días de ventas intensas, algunos de los grandes nombres vinculados a la inteligencia artificial protagonizaron un rebote significativo. Nvidia (NVDA) y Broadcom (AVGO) destacaron con subidas cercanas a los dos dígitos en la última sesión de la semana, apoyadas en compras tácticas y en la percepción de que las caídas previas habían sido excesivas.
Estos movimientos reforzaron la idea de que, pese a la volatilidad a corto plazo, la demanda estructural de semiconductores, infraestructura y soluciones de cómputo sigue siendo sólida. En esta línea, Palantir (PLTR) volvió a captar la atención del mercado tras presentar un trimestre muy por encima de lo esperado, con un crecimiento cercano al 70% y una guía optimista para 2026, impulsada por contratos comerciales y de defensa relacionados con IA.
El rebote de estos valores ayudó a mejorar el tono general del mercado tecnológico, aunque sin eliminar del todo las dudas sobre valoraciones y sostenibilidad del crecimiento.
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Amazon, Alphabet y el debate sobre inversiones en IA
El lado más débil de la semana estuvo protagonizado por algunas de las grandes tecnológicas. Amazon sufrió un castigo relevante después de presentar unos resultados ligeramente por debajo de las expectativas y anunciar un ambicioso plan de inversión cercana a los 200.000 millones de dólares, centrado principalmente en IA y centros de datos. El mercado reaccionó negativamente ante el impacto potencial de este gasto en los márgenes a corto plazo.
Alphabet también generó volatilidad tras elevar de forma significativa su previsión de capex para los próximos ejercicios. Aunque los resultados superaron las estimaciones, los inversores mostraron cautela ante la magnitud de las inversiones necesarias para mantener su posición competitiva en el negocio de la inteligencia artificial y la nube.
Estos movimientos reflejan uno de los grandes dilemas actuales del mercado: el equilibrio entre crecimiento futuro y rentabilidad presente, especialmente en compañías con un peso sistémico dentro de los índices.
Divergencias sectoriales: Pharma, retail y automoción
Fuera del sector tecnológico, la semana estuvo marcada por fuertes divergencias sectoriales. En pharma, Eli Lilly (LLY) destacó positivamente tras mejorar previsiones gracias a la fuerte demanda de sus tratamientos basados en GLP-1, mientras que Novo Nordisk (NVO) sufrió caídas al advertir sobre presiones en precios y riesgos regulatorios en Estados Unidos.
En el sector retail, Walmart (WMT) alcanzó un hito histórico al superar el billón de dólares de capitalización bursátil, apoyado en el crecimiento de su negocio digital, publicidad y marketplace, consolidándose como uno de los valores defensivos más sólidos del mercado estadounidense.Por el contrario, el sector de automoción vivió una de las jornadas más negativas de la semana con el desplome de Stellantis (STLA), que llegó a caer más de un 20% tras anunciar un profundo reajuste estratégico, importantes cargos extraordinarios y un replanteamiento de su apuesta por el vehículo eléctrico.
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