Resumen Semanal Mercados: Wall Street rebota tras fallo contra aranceles y el petróleo vigila a Irán
Los mercados financieros cerraron la semana con un tono más optimista tras un giro clave en la política comercial de Estados Unidos. El bloqueo judicial a los aranceles impulsados por la administración Trump reactivó el apetito por riesgo en Wall Street, mientras los inversores evalúan un crecimiento económico más débil y nuevas tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
La combinación de factores —decisión judicial, desaceleración del PIB de Estados Unidos, inflación persistente y riesgo sobre el precio del petróleo— dejó un escenario complejo, pero con oportunidades claras en sectores estratégicos.
Wall Street celebra el fallo contra los aranceles de Trump
La Corte Suprema frena la política comercial
La semana estuvo marcada por el fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos, que bloqueó gran parte del esquema de aranceles globales implementado bajo poderes de emergencia. El tribunal determinó que la ley invocada no autorizaba la imposición unilateral de dichos gravámenes.
El presidente Donald Trump respondió anunciando un nuevo arancel global del 10% por 150 días, lo que introduce un nuevo capítulo en la política comercial estadounidense.
Reacción del S&P 500, Nasdaq y Dow Jones
El alivio se reflejó rápidamente en los principales índices de Wall Street:
- El S&P 500 avanzó 0,69%, cerrando en 6.909,51 puntos.
- El Nasdaq Composite ganó 0,9%, finalizando en 22.886,07 puntos.
- El Dow Jones Industrial Average subió 0,47%, hasta 49.625,97 puntos.
En términos semanales:
- S&P 500: +1,1%
Nasdaq Composite: +1,5%
Dow Jones: +0,3%
El Dow llegó a caer más de 200 puntos durante la sesión tras datos macroeconómicos decepcionantes, pero logró revertir pérdidas tras conocerse el fallo judicial.
Impacto en tecnológicas y megacaps
Las compañías más expuestas a importaciones asiáticas lideraron el avance. Amazon subió más del 2% tras el fallo, ante la expectativa de menores presiones en márgenes.
El segmento tecnológico mostró fortaleza adicional, con Nvidia liderando entre las megacaps, reflejando que el mercado vuelve a priorizar crecimiento estructural sobre ruido político de corto plazo.
Europa y Reino Unido: señales mixtas en crecimiento
Mientras Wall Street celebraba el fallo judicial sobre los aranceles, los mercados europeos también cerraron la semana en positivo, aunque con un trasfondo macroeconómico dispar entre países.
El tono general fue constructivo, apoyado en resultados corporativos y en el alivio que supuso la decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre política comercial.
Stoxx 600 y resultados corporativos destacados
El índice paneuropeo Stoxx 600 avanzó 0,8% en la sesión, con la mayoría de sectores cerrando en terreno positivo.
La mejora del sentimiento estuvo acompañada por una intensa temporada de resultados empresariales, que permitió diferenciar claramente entre compañías con capacidad de crecimiento estructural y aquellas más expuestas a la desaceleración global.
Entre los movimientos más destacados:
- Moncler se disparó 15% tras presentar ventas anuales de 3.130 millones de euros, superando expectativas.
- Anglo American subió alrededor del 1% tras reportar 6.400 millones de dólares en beneficio operativo ajustado, aunque registró una pérdida neta por deterioros contables en su división de diamantes.
Los resultados evidencian un entorno selectivo: las compañías con posicionamiento premium o exposición a materias primas estratégicas siguen mostrando resiliencia.
Ventas minoristas y finanzas públicas británicas
En el Reino Unido, los datos macro sorprendieron positivamente:
- Las ventas minoristas crecieron 1,8% en enero, frente al 0,4% del mes anterior.
- En términos interanuales, el aumento fue del 4,5%.
- El sector público registró un superávit de £30.400 millones en enero.
- El endeudamiento acumulado desde abril cayó un 11,5% interanual.
La libra esterlina se mantuvo firme cerca de 1,349 dólares, mientras los rendimientos de los bonos británicos mostraron movimientos mixtos.
Para los inversores en mercados financieros globales, Europa ofrece un contraste interesante:
- Mayor estabilidad fiscal en Reino Unido.
- Resiliencia en sectores de lujo y minería.
- Sensibilidad continua al comercio internacional.
En conjunto, el bloque europeo acompañó el optimismo estadounidense, aunque el crecimiento global más débil mantiene un sesgo prudente en la asignación de activos.
Petróleo estable ante posible ofensiva contra Irán
El precio del petróleo volvió a situarse en el centro de la atención de los mercados financieros, en un contexto donde la geopolítica puede alterar rápidamente las previsiones de oferta global.
Las declaraciones del presidente Donald Trump sobre una posible acción militar limitada contra Irán mantuvieron al mercado energético en estado de alerta, aunque sin provocar una escalada abrupta de precios al cierre de la semana.
Brent y WTI en máximos de seis meses
Los contratos de referencia cerraron prácticamente estables, pero en niveles elevados:
- El Brent crude finalizó en 71,76 dólares por barril, tras subir 10 centavos en la sesión.
- El West Texas Intermediate (WTI) cerró en 66,39 dólares por barril, con una leve caída de 4 centavos.
Ambos contratos habían marcado en la sesión previa su nivel de cierre más alto en seis meses, reflejando el riesgo latente sobre el suministro en Medio Oriente.
El mercado interpreta que, por ahora:
- No hay interrupciones efectivas de producción.
- El riesgo está incorporado como prima geopolítica.
- La volatilidad puede aumentar si se confirma una acción militar.
Riesgo geopolítico y el Estrecho de Ormuz
El principal foco de preocupación es el posible impacto sobre el Estrecho de Ormuz, paso estratégico por donde transita aproximadamente el 20% del petróleo mundial.
Un conflicto que afecte esta vía podría:
- Disparar el precio del petróleo por encima de los 80 dólares.
- Reavivar presiones inflacionarias globales.
- Retrasar recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
No obstante, los analistas consideran como escenario base una intervención “quirúrgica”, con impacto limitado y temporal sobre la oferta.
El crudo se convierte así en una variable crítica para entender la próxima dirección de los mercados financieros, especialmente en un entorno donde la inflación aún no ha sido totalmente controlada.
Oro y activos refugio ganan atractivo
En paralelo al rebote de la bolsa de valores, los inversores reforzaron posiciones en activos defensivos. El precio del oro volvió a captar flujos ante la combinación de crecimiento débil, inflación persistente y riesgo geopolítico.
El metal precioso confirma así su papel como cobertura estratégica en momentos de incertidumbre macroeconómica.
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El metal precioso supera el 1% semanal
El oro al contado subió 1,5%, situándose en 5.071,48 dólares por onza, mientras que los futuros cerraron en 5.080,90 dólares, con un avance del 1,7%.
El movimiento estuvo impulsado por tres factores principales:
- PIB más débil de lo esperado
- Persistencia de la inflación PCE
- Riesgo de escalada en Medio Oriente
Cuando los datos económicos muestran desaceleración pero la inflación no cede con claridad, el oro suele beneficiarse como activo de protección frente a errores de política monetaria.
Además, otros metales también registraron avances significativos:
- Plata: +5,8%
- Platino: +4,5%
- Paladio: +4%
La amplitud del movimiento sugiere una búsqueda más amplia de cobertura dentro del complejo de metales.
Relación entre inflación, tasas y demanda de oro
El comportamiento del oro está estrechamente vinculado a las expectativas sobre la Reserva Federal de Estados Unidos.
Actualmente, el mercado descuenta dos recortes de tasas en 2026. Sin embargo:
- Si la inflación se mantiene elevada, los recortes podrían retrasarse.
- Si el crecimiento continúa debilitándose, la Fed podría verse forzada a actuar antes.
Este equilibrio genera un entorno favorable para el oro, ya que:
- Los tipos reales podrían moderarse.
- La volatilidad macroeconómica sigue presente.
- Las tensiones geopolíticas elevan la demanda de refugio.
Desde el punto de vista estratégico, muchos gestores consideran que mantener exposición parcial a metales preciosos ayuda a equilibrar carteras en un contexto de incertidumbre estructural.
El avance del oro refleja que, pese al rebote en Wall Street, el mercado no ha abandonado la cautela.
Movimientos corporativos y sectores clave bajo la lupa
Más allá de los índices y la macroeconomía, la semana dejó movimientos relevantes en compañías estratégicas que pueden marcar tendencia en distintos sectores de los mercados financieros.
Tecnología, energía, automoción y empresas medianas concentraron la atención de los inversores.
Nvidia lidera el rebote tecnológico
El sector tecnológico volvió a posicionarse como motor del mercado, con Nvidia encabezando las subidas entre las megacaps.
El apetito por inteligencia artificial y semiconductores sigue intacto, incluso en un entorno de crecimiento más moderado. La narrativa dominante es clara:
- La inversión en infraestructura de IA continúa.
- Las grandes tecnológicas mantienen capacidad de generación de caja.
- El mercado prioriza crecimiento estructural frente a ruido político.
Este comportamiento también benefició indirectamente a gigantes como Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOG;GOOGL), que permanecen en el centro del ecosistema de inteligencia artificial.
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Tesla ajusta precios para sostener demanda
En el sector automotriz, Tesla redujo el precio de su Cybertruck de doble motor a 59.990 dólares, mientras ajustó la versión Cyberbeast a 99.990 dólares de forma temporal.
La estrategia busca reactivar la demanda tras un periodo de ventas más débiles y revisiones técnicas. El movimiento refleja un entorno más competitivo dentro del mercado de vehículos eléctricos, donde los márgenes comienzan a ajustarse.
Para los inversores, la pregunta clave es si estas rebajas:
- Estimularán volúmenes suficientes.
- Presionarán rentabilidad en el corto plazo.
- Marcarán una nueva fase de competencia vía precios.
Presión sobre empresas medianas por aranceles
El impacto de la política comercial no afecta de forma homogénea. El iShares Russell 2000 ETF, que replica compañías medianas y pequeñas, reflejó mayor sensibilidad ante el aumento de costos arancelarios en 2025.
Según datos recientes:
- Los pagos de aranceles por parte de empresas medianas se triplicaron.
- El impacto ya se percibe en márgenes y precios finales.
- Algunos sectores enfrentan presión en empleo e inversión.
Esto explica por qué, pese al rebote general, los inversores mantienen una postura selectiva.
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