Resumen Semanal Mercados: volatilidad tecnológica, oro al alza y oportunidades en mercados globales
El cierre de la primera semana de noviembre de 2025 dejó una imagen compleja para los inversores en los mercados financieros globales. La volatilidad tecnológica, las tensiones geopolíticas y el impacto del shutdown del gobierno de EE. UU. convergieron en un escenario de incertidumbre que, lejos de desanimar, abre nuevas oportunidades de rotación de portafolio.
Mientras el Nasdaq Composite registró su peor desempeño desde abril —presionado por la corrección en los gigantes de la inteligencia artificial (IA)—, el S&P 500 y el Dow Jones resistieron con ligeras ganancias, evidenciando un movimiento hacia acciones de valor y sectores defensivos. En paralelo, el petróleo retrocedió por segunda semana consecutiva, mientras el oro subió apoyado en su rol como refugio frente a la depreciación del dólar y la caída del apetito por riesgo.
En este contexto, los inversores deben reevaluar su exposición a la tecnología, diversificar hacia activos de cobertura y prepararse para un entorno de política monetaria más flexible a medida que los bancos centrales evalúan recortes de tasas.
La semana en los mercados: señales mixtas y rotación hacia el valor
Los principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron la semana con resultados dispares.
- Nasdaq Composite perdió un 0.21% hasta los 23,004 puntos, afectado por las caídas en las grandes tecnológicas.
- S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average lograron pequeñas subidas de 0.13% y 0.16%, respectivamente.
Este contraste refleja una rotación clara hacia las acciones de valor, en un entorno donde los inversores comienzan a preferir flujos de caja estables frente a promesas de crecimiento inciertas.
Nasdaq sufre la corrección más fuerte desde abril
El índice tecnológico Nasdaq acumula una caída del 3% semanal, su peor desempeño desde abril. Los gigantes de la inteligencia artificial, como Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices Inc (AMD), Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA), lideraron las pérdidas.
La toma de beneficios tras meses de euforia y la preocupación por una posible burbuja en el sector IA presionan las valoraciones. Analistas como Leah Bennett, de Concurrent Asset Management, sostienen que esta corrección no implica el fin del rally, sino un ajuste saludable tras una fase de sobrevaloración.
H3: Rotación hacia acciones de valor en el S&P 500 y el Dow Jones
Mientras tanto, los inversores están reasignando capital hacia acciones industriales, financieras y de consumo básico, sectores históricamente más resistentes ante la volatilidad.
El Dow Jones subió 74 puntos impulsado por empresas con dividendos sólidos y balances fuertes, en un contexto donde la búsqueda de estabilidad prima sobre el crecimiento especulativo. Esta rotación es coherente con un entorno de tasas de interés aún restrictivas, pero próximas a un ciclo de recortes.
Impacto del shutdown en la confianza del consumidor y los datos económicos
El shutdown del gobierno estadounidense continúa siendo un factor de incertidumbre.
El cierre parcial ha bloqueado la publicación de datos oficiales como el informe de empleo (Non-Farm Payrolls), forzando a los analistas a depender de estimaciones privadas.
La Universidad de Michigan reportó que la confianza del consumidor cayó a 50.3, uno de sus niveles más bajos registrados. Además, los anuncios de despidos alcanzaron máximos de 22 años, según Challenger, Gray & Christmas.
En este clima, la falta de datos oficiales limita la visibilidad del mercado y eleva la prima de riesgo exigida por los inversores.
Perspectivas globales: Europa y Asia enfrentan correcciones
Las bolsas europeas y asiáticas extendieron la corrección iniciada en Wall Street, con caídas sincronizadas en índices de referencia y mayor sensibilidad a los riesgos de burbuja en la IA, desaceleración del comercio y política monetaria restrictiva. Para el inversor global, el foco pasa por selección sectorial, cobertura de divisa y gestión táctica del riesgo país.
Mercados europeos presionados por la burbuja de la IA
El Stoxx 600 cerró en rojo, con retrocesos en tecnología y telecomunicaciones, y ventas en nombres ligados a proyectos IA con horizonte de monetización incierto. Casos como Rightmove —que cayó tras anunciar mayor inversión en IA— evidencian que el mercado exige visibilidad de retornos, no solo narrativa.
Japón y la caída del Nikkei 225: señales de enfriamiento en Asia
El Nikkei 225 cedió ~2% arrastrado por tecnológicas y nombres expuestos al ciclo IA. La corrección no invalida la tesis estructural japonesa (reformas de gobierno corporativo, mejora de ROE y recompras).
El papel de China como estabilizador del mercado energético y manufacturero
El aumento de importaciones de crudo sugiere que China sigue actuando como ancla de demanda en energía, a la vez que impulsa márgenes de refino y actividad industrial. Para carteras globales, esto implica:
- Mantener exposición selectiva a energía downstream (químicas, refino, logística).
- Vigilar indicadores de ciclo (PMI, crédito social) que adelantan el pulso global de materias primas.
Evaluar metales industriales y shipping como coberturas de recuperación manufacturera.
Materias primas: petróleo en descenso y oro como refugio
El mercado de materias primas mostró movimientos opuestos durante la semana.
El petróleo registró su segunda caída semanal consecutiva, afectado por preocupaciones de sobreoferta y señales de menor demanda en Estados Unidos, mientras que el oro avanzó apoyado por la debilidad del dólar y el aumento del apetito por activos defensivos.
Para los inversores, esta divergencia abre la puerta a estrategias de cobertura y posicionamientos tácticos en función del riesgo macroeconómico.
Segunda caída semanal del petróleo y tensiones en la OPEP+
- Brent cerró la semana en 63.63 USD por barril.
- WTI en 59.75 USD, ambos con pérdidas de alrededor del 2%.
El incremento de inventarios en Estados Unidos —5.2 millones de barriles adicionales— reavivó los temores de exceso de oferta, mientras la OPEP+ decidió aumentar ligeramente la producción en diciembre, pero pausar nuevos incrementos en el primer trimestre de 2026.
Además, Arabia Saudita anunció descuentos en los precios de exportación hacia Asia, en un intento por defender su cuota de mercado frente al crecimiento de las importaciones chinas, que aumentaron un 8.2% interanual.
Este escenario podría mantener el precio del crudo bajo presión, limitando el rendimiento de las petroleras en el corto plazo, pero generando oportunidades de entrada en empresas con bajos costos de extracción y sólidos dividendos.
Oro sube por la debilidad del dólar y la búsqueda de seguridad
En contraste, el oro al contado subió un 0.7% hasta los 4,007 USD por onza, alcanzando máximos de varias semanas.
El debilitamiento del dólar y la incertidumbre política derivada del shutdown impulsaron la demanda del metal precioso. Además, los mercados descuentan un 67% de probabilidad de que la Reserva Federal recorte tasas en diciembre, lo que fortalecería aún más al oro como activo no remunerado pero protector frente a la inflación y la volatilidad.
Cómo pueden los inversores aprovechar la correlación entre petróleo, oro y divisas
La relación entre energía, metales y divisas se vuelve clave en la actual coyuntura.
- Un petróleo débil tiende a moderar la inflación, lo que favorece a los bonos y al oro.
- Un dólar más débil impulsa tanto el oro como los commodities denominados en dólares.
- La divergencia de políticas monetarias entre EE. UU., Reino Unido y Asia puede crear oportunidades de arbitraje para inversores globales.
Inteligencia artificial y tecnología: de la euforia al ajuste
Durante 2025, el sector tecnológico ha sido protagonista de una expansión sin precedentes impulsada por la inteligencia artificial (IA). Sin embargo, el reciente retroceso de los valores líderes revela una fase de normalización en las valoraciones.
Los inversores institucionales empiezan a diferenciar entre empresas con fundamentos sólidos y aquellas que simplemente surfeaban la ola especulativa.
Caídas en Nvidia, Microsoft y Tesla: ¿corrección o fin del rally?
Las acciones de Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), AMD y Tesla (TSLA) registraron descensos de entre 5% y 9% durante la semana, provocando la peor caída del Nasdaq 100 desde abril.
El ajuste responde tanto a toma de beneficios como a temores de que la burbuja de la IA esté alcanzando un punto de inflexión.
Sin embargo, los analistas coinciden en que no se trata de un desplome estructural, sino de una rotación saludable: los flujos migran desde los valores de alto crecimiento hacia sectores más estables.
Para los inversores, esta fase ofrece oportunidades en tecnológicas con márgenes sólidos, flujo de caja positivo y liderazgo en innovación, más allá del hype mediático.
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Dashboard OrionONE v2.0. Fuente: Whale Analytics
OpenAI y el auge estructural del sector IA
Mientras las acciones caen, los fundamentos del sector siguen fortalecidos. OpenAI, respaldada por Microsoft, anunció una proyección de 20,000 millones de dólares en ingresos anuales y más de 1.4 billones en compromisos de infraestructura de centros de datos.
Este dato subraya que la IA es un cambio de paradigma industrial, no una moda pasajera.
Las inversiones en hardware (chips, servidores), software y ciberseguridad seguirán creciendo. La clave para los inversores es distinguir entre adopción real y promesas especulativas, priorizando empresas que moneticen la IA de manera sostenible.
Análisis OrionONE v2.0. Fuente: Whale Analytics
Estrategias para invertir en tecnología durante la volatilidad
La volatilidad actual puede aprovecharse con estrategias de posicionamiento escalonado, evitando compras impulsivas y priorizando los retrocesos técnicos para entrar en valores de calidad.
Recomendaciones clave para inversores:
- Favorecer empresas con ventajas competitivas reales en IA, semiconductores o automatización.
- Mantener un peso moderado (20–25%) del portafolio en tecnología, balanceado con sectores defensivos.
- Aprovechar los descensos para reforzar posiciones de largo plazo.
En definitiva, la tecnología continúa siendo un pilar estructural de crecimiento, pero requiere disciplina táctica y un enfoque de selección cuidadoso para sortear los periodos de ajuste.
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