Resumen Semanal del Mercado:
Estados Unidos: Wall Street rompe Récords tras Sorpresivo Informe Laboral
El mercado bursátil estadounidense cerró la semana con un repunte contundente tras la publicación de un sólido informe de empleo en abril, que ayudó a disipar los temores de recesión y reactivó el apetito por el riesgo en Wall Street.
El S&P 500 y su racha más larga desde 2004
- S&P 500 cerró con un avance del 1.47%, alcanzando los 5,686.67 puntos, acumulando así nueve sesiones consecutivas al alza, su mayor racha de ganancias desde noviembre de 2004.
- Dow Jones Industrial Average subió 564.47 puntos, o un 1.39%, finalizando en 41,317.43.
- Nasdaq Composite registró una subida del 1.51%, terminando en 17,977.73.
Esta recuperación permite que tanto el S&P como el Nasdaq borren las pérdidas acumuladas desde inicios de abril, cuando el presidente Donald Trump anunció sus controvertidas tarifas “recíprocas”.
El empleo como catalizador: 177,000 nuevos puestos
El gran catalizador del repunte fue el informe de nóminas no agrícolas, que reveló la creación de 177,000 empleos en abril, superando las expectativas de los analistas, que anticipaban alrededor de 133,000. Si bien se trata de una desaceleración frente a los 228,000 puestos generados en marzo, el dato fue recibido como una señal alentadora de la resiliencia del mercado laboral estadounidense.
La tasa de desempleo se mantuvo en el 4.2%, en línea con lo esperado, lo que reforzó la percepción de estabilidad económica, al menos en el corto plazo.
El mercado laboral desafía temores de recesión
Los mercados respiraron aliviados, ya que los datos de empleo fueron mejores de lo previsto. A pesar de que las preocupaciones sobre una recesión persisten, el buen dato laboral refuerza la narrativa de que el ciclo económico aún tiene margen para sostenerse, especialmente si el conflicto comercial se mantiene bajo control.
El entusiasmo también fue estimulado por la expectativa de que, al menos durante el paquete de 90 días de pausa arancelaria anunciado por la Casa Blanca, el entorno podría ser más favorable para los activos de riesgo.
Tensiones Comerciales y Señales de Tregua entre China y EE.UU.
Las tensiones comerciales entre las dos mayores economías del mundo experimentaron una tregua moderada, lo cual influyó positivamente en el ánimo de los mercados. China manifestó disposición a reanudar negociaciones con Estados Unidos, aunque dejó claro que cualquier avance deberá incluir la eliminación de las tarifas unilaterales impuestas por Washington.
China muestra apertura al diálogo, pero exige eliminar tarifas
El Ministerio de Comercio chino afirmó que Pekín mantiene la puerta abierta al diálogo, pero espera señales claras de “sinceridad” por parte de Washington. “Si EE.UU. quiere dialogar, debe corregir sus errores y cancelar los aranceles unilaterales”, señalaron las autoridades chinas.
El cambio de tono se produce después de que el presidente Trump anunciara una pausa temporal de 90 días en los aranceles para la mayoría de los países, una maniobra interpretada como un intento de ganar margen de maniobra diplomática y calmar los mercados.
Posibles efectos de una nueva ronda de negociaciones
La posibilidad de reactivar conversaciones ha sido recibida con cauto optimismo en los círculos financieros. Un reporte de The Wall Street Journal indicó que Beijing estaría abierto a discutir, aunque sin garantías de concesiones inmediatas. Los analistas creen que un retorno al diálogo podría moderar la volatilidad y restaurar parte de la confianza de los inversores.
Scott Bessent, Secretario del Tesoro de EE.UU., añadió que el desenlace de esta fase depende de que China “de-escalara” sus propias posiciones, abriendo una puerta para desbloquear el impasse.
Impacto en el sentimiento del mercado global
Estas señales han tenido un impacto psicológico significativo en los mercados, al reducir el riesgo percibido de una escalada en la guerra comercial. Este alivio se reflejó en el comportamiento de los índices globales y en la reducción de la demanda por activos de refugio como el oro.
No obstante, los analistas advierten que la situación sigue siendo altamente volátil y sujeta a los vaivenes de la retórica política. Hemos visto cómo reaccionan los mercados cuando las amenazas arancelarias se vuelven acción, así que todo dependerá de lo que ocurra cuando la pausa de 90 días llegue a su fin.
Europa se contagia del Optimismo: Rally Bursátil tras Datos Laborales de EE.UU.
El optimismo proveniente de Wall Street, impulsado por el sólido reporte de empleo estadounidense, se extendió a los mercados europeos, que cerraron la semana con notables subidas en medio de un entorno de menor tensión comercial y buenos datos macroeconómicos.
El Stoxx 600 y la tecnología impulsan los índices
Stoxx 600 cerró con un avance del 1.7%, liderado por los sectores industrial y tecnológico, que subieron más del 2%. La recuperación fue generalizada, evidenciando una mejora en el apetito de riesgo tras semanas de incertidumbre provocadas por la guerra comercial y el estancamiento económico global.
Este movimiento también refleja la correlación creciente entre los mercados estadounidenses y europeos, donde las señales positivas de crecimiento en EE.UU. suelen actuar como ancla de confianza para los inversores del Viejo Continente.
El FTSE 100 del Reino Unido marca un récord histórico
En el Reino Unido, el FTSE 100 avanzó un 1.2%, cerrando su 14.ª sesión consecutiva en verde, igualando su racha más larga desde 2017 y marcando un nuevo récord de máximas diarias consecutivas. El índice ha subido más del 5% en lo que va del año, reflejo de una combinación de buenos resultados corporativos, un entorno económico estable y una libra esterlina relativamente débil que favorece a las exportadoras.
CAC 40 de Francia y el DAX 40 también subieron un 2.3% y un 2.5%, respectivamente
Inflación estable impulsa al euro frente al dólar
En el ámbito macroeconómico, la inflación de la eurozona se mantuvo en 2.2% en abril, superando las previsiones de una leve baja a 2.1%. Esta estabilidad en los precios impulsó al euro frente al dólar, reflejando la percepción de que el Banco Central Europeo (BCE) podría mantener sin cambios su política monetaria en el corto plazo.
La combinación de datos económicos positivos, señales de diálogo entre China y EE.UU., y el rebote en Wall Street, alimentó una semana de recuperación en Europa que refuerza la narrativa de que los mercados podrían haber tocado fondo tras semanas de volatilidad.
Mercados Sensibles al Riesgo: Oro y Petróleo Bajo Presión
A diferencia de las acciones, los llamados activos refugio mostraron una tendencia bajista durante la semana, en un entorno donde el apetito por el riesgo se fortaleció gracias a datos económicos positivos y señales de distensión geopolítica. El oro y el petróleo, en particular, reflejaron los ajustes en las expectativas de los inversores.
El oro cae por menor aversión al riesgo y sube el rendimiento de bonos
El oro al contado cayó un 0.4% el viernes, cotizando en torno a los $3,228.50 por onza, mientras que los futuros del oro en EE.UU. cerraron al alza en $3,243.30, en un movimiento técnico que no evitó una pérdida semanal del 2.6%. El metal precioso se aleja así de su récord de $3,500.05 alcanzado el 22 de abril.
La presión bajista se intensificó por el repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, tras la publicación del informe laboral. Esto redujo el atractivo del oro como activo sin rendimiento. Además, el alivio en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China disminuyó la demanda por refugio.
Si esta dinámica continúa, “los precios podrían seguir retrocediendo y romper el soporte clave en torno a los $3,200”.
El petróleo sufre su peor semana desde marzo ante decisiones de OPEC+
- Petróleo crudo WTI cayó un 1.6% y cerró en $58.29 por barril, acumulando perdidas semanales de 7.7%.
- Brent bajó un 1.4%, hasta $61.29, con pérdidas semanales de 8%.
Se trata de su peor semana desde finales de marzo, impulsada por la incertidumbre ante la próxima reunión de OPEC+.
Los operadores anticipan que el cartel podría decidir un aumento moderado de la producción en junio, lo que ejercería más presión sobre los precios. Además, Arabia Saudita habría informado a sus aliados que no tiene intención de intervenir más agresivamente en los mercados.
Factores adicionales como la posible reactivación de sanciones contra compradores de petróleo iraní, la ralentización de la demanda global y la reciente caída en el número de plataformas activas en EE.UU. completan el panorama.
Geopolítica, producción y sanciones: los factores en juego
A pesar del tono algo más conciliador en las relaciones China-EE.UU., el mercado energético sigue condicionado por eventos geopolíticos. La advertencia de Trump sobre sanciones a quienes compren crudo iraní añade un nuevo punto de presión, en un contexto donde Irán es proveedor clave para países asiáticos, incluida China.
Aunque hay señales de mejora en la relación bilateral, los indicios son todavía muy tentativos, lo que mantiene un grado de incertidumbre elevado en los mercados de energía.
Radiografía Corporativa: Apple, Amazon y los Movimientos más Destacados
Mientras los índices generales celebraban los datos macroeconómicos, el desempeño de algunas de las principales empresas cotizadas reveló una dinámica más matizada, marcada por la volatilidad, el impacto de las políticas arancelarias y las perspectivas futuras en sectores clave como tecnología, energía y salud.
Apple decepciona en servicios, pero bate récord en ingresos
Las acciones de Apple (AAPL) cayeron un 3.7% tras publicar resultados mixtos del segundo trimestre fiscal. Aunque la compañía alcanzó ingresos récord de $95.4 mil millones, impulsados por el éxito del nuevo iPhone 16e y márgenes brutos del 47.1%, su división de servicios no cumplió las expectativas de los analistas.
Además, la empresa anticipó un incremento de $900 millones en costos relacionados con las tarifas impuestas por EE.UU., lo que empañó su buena racha. No obstante, Tim Cook confirmó un ambicioso plan de inversión de $500 mil millones en EE.UU., incluyendo una nueva planta en Texas.
Amazon enfrenta cautela pese a buenos resultados trimestrales
Amazon (AMZN) también presentó resultados que superaron las expectativas en ingresos, beneficios por acción y margen operativo. Sin embargo, la empresa emitió una guía conservadora para el próximo trimestre, señalando que la incertidumbre arancelaria y el contexto macroeconómico continúan pesando sobre sus operaciones.
El mercado reaccionó con baja moderada en el precio de la acción, mientras los analistas mantienen una postura optimista a largo plazo. J.P. Morgan (JPM) reiteró una calificación «Overweight» con un objetivo de precio de $225.
Nvidia, Chevron, Exxon y otras firmas bajo la lupa inversora
- Nvidia (NVDA) anunció modificaciones en el diseño de sus chips de inteligencia artificial para cumplir con las restricciones de exportación a China, evitando sanciones y asegurando continuidad con clientes clave como ByteDance y Tencent. La compañía anticipa un impacto financiero de $5.5 mil millones por estos ajustes.
- Chevron (CVX) manifestó interés en adquirir la participación de Phillips 66 (PSX) en su empresa conjunta petroquímica, buscando diversificar su exposición. A pesar de batir las estimaciones de ganancias del primer trimestre, Chevron anunció que reducirá su programa de recompra de acciones en el segundo trimestre.
- ExxonMobil (XOM) superó las expectativas de beneficios gracias a una mayor producción en Guyana y la Cuenca Pérmica, aunque los márgenes de refinación más bajos afectaron los ingresos. La compañía mantuvo su dividendo trimestral en $0.99 por acción.
- Twilio (TWLO) fue una de las sorpresas positivas, con ingresos superiores a lo esperado y una mejora en sus proyecciones anuales, lo que le valió un incremento en su precio objetivo por parte de analistas.
Este conjunto de resultados evidencia una disociación entre el optimismo macroeconómico general y las realidades individuales de las compañías, donde factores como la regulación, el comercio internacional y la innovación tecnológica están redefiniendo el mapa de riesgos y oportunidades en los mercados.
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