Resumen Semanal Mercados: Wall Street rebota gracias a la IA mientras la Fed, los bonos y el petróleo mantienen la tensión
Los mercados financieros cerraron una semana marcada por la volatilidad, aunque el balance final fue claramente positivo para la renta variable estadounidense. Tras varias jornadas de fuertes oscilaciones, Wall Street consiguió recuperar el terreno perdido gracias al sólido desempeño de las grandes compañías tecnológicas, cuyos resultados trimestrales volvieron a demostrar que la Inteligencia Artificial continúa siendo el principal motor del mercado.
Wall Street recupera el impulso: Nasdaq lidera las ganancias
Después de una semana marcada por bruscos movimientos, Wall Street consiguió cerrar con un tono claramente positivo, demostrando una vez más la resiliencia del mercado estadounidense.
Los tres grandes índices bursátiles terminaron la semana en verde, aunque fue el Nasdaq Composite el que volvió a destacar gracias al excelente comportamiento de las grandes compañías tecnológicas y a la renovada confianza de los inversores en el crecimiento de la Inteligencia Artificial (IA).
El Nasdaq Composite avanzó alrededor de un 1,6 % en el conjunto de la semana, superando el rendimiento del S&P 500 y del Dow Jones Industrial Average, ambos con ganancias cercanas al 1 %.
La recuperación fue especialmente significativa tras la fuerte corrección registrada a mitad de semana, cuando el mercado llegó a sufrir una de las mayores caídas diarias del año debido al aumento de la incertidumbre sobre los tipos de interés y al fuerte repunte de la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense.
Microsoft y Amazon impulsan el optimismo
Si hubo dos compañías que marcaron el ritmo del mercado durante la semana fueron Microsoft y Amazon. Ambas reforzaron la narrativa que domina actualmente Wall Street: la inversión en Inteligencia Artificial continúa generando crecimiento y sigue justificando las elevadas valoraciones del sector tecnológico.
Microsoft presentó unos resultados trimestrales récord, superando los 90.000 millones de dólares en ingresos, impulsados principalmente por el fuerte crecimiento de su negocio de computación en la nube. La aceleración de Azure confirmó que la demanda de servicios relacionados con IA sigue aumentando entre empresas de todo el mundo, provocando una fuerte reacción positiva en bolsa.
Por su parte, Amazon volvió a sorprender al mercado tras publicar unas cifras superiores a las previsiones de los analistas. El crecimiento tanto de las ventas como del beneficio operativo estuvo acompañado de un incremento de las inversiones previstas para seguir desarrollando su infraestructura tecnológica, una decisión que fue interpretada por los inversores como una señal de confianza en el potencial de la Inteligencia Artificial a medio y largo plazo. Sus acciones reaccionaron con una de las mayores subidas de la semana, reforzando el liderazgo del sector tecnológico dentro de los índices estadounidenses.
El efecto combinado de ambas compañías no solo impulsó al Nasdaq, sino que también mejoró el sentimiento general del mercado. La lectura predominante entre los analistas fue que las grandes tecnológicas continúan siendo capaces de transformar las enormes inversiones en IA en crecimiento real del negocio, un aspecto clave para sostener las actuales valoraciones bursátiles.
Apple y otras compañías decepcionan al mercado
No todas las grandes empresas consiguieron convencer a los inversores. Apple protagonizó una de las mayores decepciones de la semana después de publicar unos resultados que, aunque superaron las previsiones en ingresos gracias a las ventas del iPhone, estuvieron acompañados por señales de debilidad en otras áreas estratégicas del negocio. Las advertencias sobre problemas en la cadena de suministro y la evolución del segmento de servicios provocaron una fuerte corrección de la cotización.
También Meta Platforms recibió una acogida fría por parte del mercado tras presentar unas previsiones consideradas insuficientes para justificar las elevadas expectativas que mantiene el sector. El mercado volvió a demostrar que, en el actual entorno bursátil, no basta con publicar buenos resultados: las compañías deben ofrecer perspectivas de crecimiento convincentes para mantener el respaldo de los inversores.
Esta diferencia de comportamiento entre las principales tecnológicas refleja uno de los rasgos más característicos del mercado actual. La selección de valores es cada vez más exigente y los inversores premian únicamente a aquellas empresas capaces de combinar crecimiento de beneficios, liderazgo tecnológico y una estrategia clara para monetizar la Inteligencia Artificial. En consecuencia, la temporada de resultados sigue actuando como el principal catalizador de los movimientos de Wall Street, provocando importantes diferencias de rentabilidad incluso entre compañías pertenecientes al mismo sector.
La Reserva Federal, los bonos y la inflación vuelven al centro del debate
Aunque la temporada de resultados empresariales acaparó gran parte de la atención de los inversores, el verdadero telón de fondo del mercado volvió a estar marcado por la evolución de la Reserva Federal (Fed), la inflación y el comportamiento de la deuda pública estadounidense. Estos tres factores continúan condicionando las expectativas sobre la política monetaria y, por extensión, la valoración de los principales activos financieros.
El mercado continúa reaccionando con especial sensibilidad a cualquier declaración procedente de la Reserva Federal. La percepción de que los tipos de interés permanecerán elevados durante más tiempo incrementa la presión sobre los activos de riesgo, especialmente sobre aquellas compañías con valoraciones más exigentes o cuyas expectativas de crecimiento dependen de un entorno financiero más favorable.
El repunte de las rentabilidades del Treasury
Uno de los movimientos más relevantes de la semana fue el fuerte ascenso de la rentabilidad de la deuda soberana estadounidense. El bono del Tesoro a 30 años alcanzó niveles no vistos desde 2007, mientras que la referencia a 10 años superó el 4,7 %, situándose en máximos desde comienzos de 2025. Este movimiento refleja que los inversores exigen una mayor rentabilidad para mantener deuda pública, un síntoma de que persisten las dudas sobre la evolución futura de la inflación y los tipos de interés.
El aumento de las rentabilidades suele tener un efecto directo sobre las bolsas. A medida que los bonos ofrecen retornos más atractivos, algunos inversores reducen exposición a la renta variable, especialmente en sectores con valoraciones elevadas como el tecnológico. Además, un mayor coste del dinero puede traducirse en un encarecimiento de la financiación para empresas y consumidores, afectando al crecimiento económico y a los beneficios empresariales.
¿Qué espera ahora el mercado de la Fed?
Las expectativas de los inversores han evolucionado en paralelo a la publicación de los últimos datos económicos. Según la información recogida en los documentos analizados, la moderación de la inflación ha reducido la probabilidad que el mercado asignaba a nuevas subidas de tipos en los próximos meses, aunque la posibilidad de un ajuste adicional sigue sobre la mesa.
Este cambio de expectativas ha favorecido tanto a la renta variable como al oro, dos activos que suelen beneficiarse cuando el mercado percibe que el ciclo de endurecimiento monetario podría estar acercándose a su fin.
No obstante, la Fed mantiene un discurso prudente y continúa insistiendo en que sus decisiones dependerán de la evolución de los datos macroeconómicos, especialmente de la inflación y del mercado laboral.
De cara a las próximas semanas, los inversores seguirán analizando cada referencia económica con máxima atención. Cualquier sorpresa en los indicadores de inflación, empleo o consumo podría modificar rápidamente las expectativas sobre la política monetaria y provocar nuevos episodios de volatilidad en los mercados financieros.
En este contexto, la capacidad de la economía estadounidense para mantener un crecimiento sólido sin reavivar las presiones inflacionistas será uno de los factores decisivos para determinar la evolución de Wall Street durante el resto del trimestre.
Materias primas: petróleo y oro siguen marcando el sentimiento inversor
Las materias primas volvieron a desempeñar un papel protagonista en los mercados financieros durante la semana. Mientras el petróleo continuó reflejando la incertidumbre derivada de las tensiones geopolíticas y las decisiones de la OPEP+, el oro consolidó su papel como activo refugio en un entorno marcado por la moderación de la inflación y la incertidumbre sobre el futuro de los tipos de interés.
La evolución de ambos activos continúa siendo seguida muy de cerca por los inversores, ya que actúan como indicadores adelantados sobre las expectativas de crecimiento económico, inflación y política monetaria. Un petróleo elevado mantiene el riesgo de nuevas presiones inflacionistas, mientras que un oro fuerte suele reflejar una mayor búsqueda de protección frente a la incertidumbre macroeconómica.
La decisión de la OPEP+
El mercado energético comenzó la semana pendiente de la reunión de la OPEP+, que confirmó un incremento de la producción para septiembre de aproximadamente 188.000 barriles diarios, completando así la retirada gradual de una parte de los recortes voluntarios de producción aplicados desde 2023.
Aunque, sobre el papel, un aumento de la oferta debería contribuir a moderar los precios del crudo, el mercado reaccionó con cautela.
Como consecuencia, el West Texas Intermediate (WTI) cerró la semana en torno a los 84,67 dólares por barril, mientras que el Brent se mantuvo por encima de los 90 dólares, niveles que siguen siendo elevados en términos históricos.
De cara al último trimestre del año, el mercado permanecerá atento a los próximos movimientos del cartel petrolero.
AI Vision Pro analizador de gráfico. Fuente: Whale Analytics.
Para los mercados financieros, este escenario supone un factor de incertidumbre adicional. Un petróleo persistentemente elevado puede dificultar el descenso de la inflación y retrasar una eventual flexibilización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, un aspecto que seguirá siendo clave para la evolución de la renta variable.
El oro mantiene su fortaleza
En contraste con el comportamiento del petróleo, el oro finalizó julio con su mejor comportamiento mensual desde febrero, poniendo fin a cuatro meses consecutivos de caídas. Aunque el metal precioso registró una corrección en la última sesión de la semana debido al fortalecimiento del dólar estadounidense, el balance mensual siguió siendo positivo gracias a la moderación de los datos de inflación y a la disminución de las expectativas de nuevas subidas de tipos de interés.
El comportamiento del oro refleja el delicado equilibrio que domina actualmente los mercados. Por un lado, unos tipos de interés elevados suelen reducir el atractivo de los activos que no generan rentabilidad, como el propio oro.
Además, la evolución del dólar estadounidense seguirá siendo determinante. Durante la semana, la recuperación de la divisa estadounidense limitó el avance del oro, ya que un dólar más fuerte encarece el precio del metal para los inversores que operan con otras monedas.
Aun así, el hecho de que el oro haya conseguido mantenerse por encima del importante nivel psicológico de los 4.000 dólares por onza, según la información de los documentos analizados, demuestra que la demanda sigue siendo sólida pese a la volatilidad de corto plazo.
En conjunto, la evolución del petróleo y del oro confirma que las materias primas continúan siendo una referencia imprescindible para interpretar el sentimiento de los mercados financieros.
Mientras el primero actúa como termómetro de las expectativas de inflación y crecimiento, el segundo sigue funcionando como refugio para los inversores en un contexto de elevada incertidumbre.
Las empresas que movieron Wall Street esta semana: quién sorprendió y quién decepcionó
La temporada de resultados volvió a demostrar por qué sigue siendo uno de los principales catalizadores de los mercados financieros. En apenas unos días, varias de las compañías con mayor capitalización bursátil del mundo provocaron fuertes movimientos en Wall Street, premiando a quienes superaron las expectativas y castigando con dureza a las empresas que generaron dudas sobre su crecimiento futuro.
La reacción del mercado dejó un mensaje claro: en un entorno donde las valoraciones continúan siendo exigentes, los inversores ya no solo buscan buenos resultados trimestrales. También exigen previsiones sólidas, capacidad para mantener el crecimiento de los beneficios y una estrategia convincente para aprovechar la revolución de la Inteligencia Artificial (IA).
Microsoft y Amazon reavivan el entusiasmo por la Inteligencia Artificial
Si hubo dos nombres propios esta semana fueron Microsoft (MSFT) y Amazon (AMZN), que volvieron a situarse en el centro de las compras gracias a unos resultados que reforzaron la confianza del mercado en el crecimiento del negocio asociado a la Inteligencia Artificial.
Microsoft publicó unos ingresos trimestrales superiores a los 90.000 millones de dólares, impulsados por el excelente comportamiento de Azure, su plataforma de computación en la nube.
La compañía volvió a demostrar que la integración de soluciones de IA continúa acelerando la demanda de servicios cloud, consolidando su posición como uno de los grandes beneficiados de la transformación digital. La respuesta del mercado fue inmediata, con una fuerte subida de la cotización que impulsó al conjunto del sector tecnológico.
Dashboard OrionONE. Fuente: Whale Analytics
Por su parte, Amazon volvió a sorprender positivamente tras superar las previsiones de ingresos y beneficio operativo.
La compañía también anunció un incremento de sus inversiones en infraestructura tecnológica, elevando su previsión de gasto de capital hasta 220.000 millones de dólares, una decisión que fue interpretada como una apuesta decidida por seguir ampliando sus capacidades en inteligencia artificial y servicios en la nube.
Sus acciones registraron una de las mayores subidas de la semana, convirtiéndose en uno de los principales motores del Nasdaq.
Más allá de estas dos compañías, el mercado también acogió favorablemente los resultados de Ford (F), que mejoró sus previsiones para el conjunto del ejercicio gracias a la recuperación de la producción y al aumento de las ventas, y de Coca-Cola (COKE), que elevó sus expectativas de beneficios tras registrar una sólida demanda global. Ambos casos reflejan que el buen momento empresarial no se limita únicamente al sector tecnológico, sino que también alcanza a compañías industriales y de consumo capaces de mantener márgenes sólidos en un entorno económico todavía exigente.
Apple, Meta y otras compañías que sembraron dudas entre los inversores
El caso más destacado fue el de Apple (AAPL), cuyas acciones registraron una fuerte corrección tras la publicación de sus cuentas trimestrales.
Aunque la compañía logró superar las previsiones de ingresos gracias al buen comportamiento del iPhone, las advertencias sobre problemas de suministro y la debilidad de algunas líneas de negocio generaron inquietud entre los inversores, que optaron por recoger beneficios después del fuerte recorrido acumulado por el valor.
Meta Platforms (META) también protagonizó una reacción negativa tras ofrecer unas previsiones consideradas insuficientes por el mercado. La compañía no consiguió convencer a los analistas sobre la evolución de sus ingresos futuros, lo que provocó una caída significativa de su cotización y volvió a poner de manifiesto el elevado nivel de exigencia al que se enfrentan las grandes tecnológicas.
La presión también alcanzó a otros sectores. Boeing (BA) presentó unas pérdidas superiores a las previstas debido al aumento de los costes asociados a varios de sus programas, mientras que Visa (V) anunció un recorte del 7 % de su plantilla como parte de un plan para mejorar la eficiencia operativa en un contexto de transformación tecnológica impulsada por la IA.
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