Resumen Semanal del Mercado: Oro, Petróleo, Bolsa y Geopolítica.
Comportamiento de los Principales Índices Bursátiles
Evolución del S&P 500, Nasdaq y Dow Jones
Durante la última semana de marzo de 2025, los mercados financieros de Estados Unidos ofrecieron un leve respiro tras un periodo de corrección.
- S&P 500 logró cerrar en positivo, con un avance del 0,08%, terminando la sesión en 5.667,56 puntos. Este movimiento al alza puso fin a una racha de cuatro semanas consecutivas de pérdidas, impulsadas por la incertidumbre relacionada con las políticas comerciales y una caída en las grandes tecnológicas.
- Nasdaq Composite subió un 0,52% para ubicarse en 17.784,05 puntos.
- Dow Jones Industrial Average sumó 32,03 puntos (+0,08%), cerrando en 41.985,35.
En términos semanales, el S&P 500 avanzó un 0,5%, el Nasdaq subió un 0,2%, y el Dow registró una ganancia del 1,2%.
Factores que influyeron en la volatilidad del mercado
La jornada del viernes estuvo marcada por una notable volatilidad debido a la coincidencia de vencimientos de múltiples instrumentos financieros, fenómeno conocido como «cuádruple vencimiento», donde expiran opciones sobre acciones, futuros de índices, opciones sobre índices y futuros individuales. Según Goldman Sachs, más de 4,7 billones de dólares en exposición nocional expiraron durante esta sesión.
Otro factor clave fue el anuncio del presidente Donald Trump sobre una posible «flexibilidad» en la aplicación de aranceles, aunque reiteró que estos serán recíprocos. Este comentario moderó la presión bajista y generó cierta recuperación intradía en los índices.
El papel de las opciones y el «cuádruple vencimiento»
Este tipo de vencimiento masivo tiende a generar movimientos bruscos en los precios, ya que los inversores ajustan sus posiciones para cerrar contratos o establecer coberturas. Esta vez no fue la excepción, y se sumó a la tensión existente por las decisiones de política monetaria, la inflación y las señales mixtas en los resultados corporativos.
Mercados europeos: caída por cierre de Heathrow y decisiones de bancos centrales
En Europa, los mercados cerraron con pérdidas generalizadas, afectadas en gran parte por el cierre temporal del aeropuerto de Heathrow debido a un incendio en una subestación eléctrica. Este incidente provocó una caída del 1,6% en el sector de viajes y ocio, liderada por International Airlines Group, matriz de British Airways.
Los principales índices europeos también se vieron lastrados:
Stoxx 600, el CAC 40 francés, el FTSE 100 británico y el DAX alemán cayeron alrededor de un 0,5%-0,6%. A esto se sumaron las decisiones de política monetaria por parte de bancos centrales como el de Rusia (manteniendo tasas al 21%), Suiza (recorte de 25 puntos básicos), Inglaterra y Suecia (sin cambios). Estas medidas reflejan la creciente cautela frente a las presiones inflacionarias y la incertidumbre global derivada de las políticas comerciales de EE.UU.
Impacto de los Aranceles y las Políticas de Donald Trump
La amenaza arancelaria y sus repercusiones económicas
Las declaraciones del presidente Donald Trump sobre la implementación de nuevos aranceles recíprocos a partir del 2 de abril han generado una creciente preocupación entre los participantes del mercado. Aunque se habló de una posible «flexibilidad», Trump reafirmó que todos los países que mantienen tarifas sobre productos estadounidenses serán gravados de manera proporcional.
Esta postura ha incrementado la incertidumbre en torno al comercio internacional, dificultando la planificación financiera de empresas multinacionales y debilitando el apetito por el riesgo en los mercados. El estratega jefe de Simplify Asset Management, Michael Green, advirtió que muchas empresas están congelando inversiones, contrataciones y decisiones de gasto de capital, lo que podría traducirse en una desaceleración económica más pronunciada si la situación se mantiene.
Reacciones empresariales: Nike, FedEx y otras compañías afectadas
Varias compañías ya han comenzado a sentir los efectos del entorno arancelario y la menor confianza empresarial. Entre las más destacadas:
- Nike (NKE) vio caer sus acciones más de 5% tras advertir que las ventas trimestrales no cumplirían con las expectativas de los analistas, en gran parte debido a los efectos negativos de los aranceles y una reducción en la confianza del consumidor.
- FedEx (FDX), considerada un termómetro de la economía industrial estadounidense, se desplomó un 6,5% después de recortar su proyección de beneficios. La empresa citó «debilidad e incertidumbre en la economía industrial de EE.UU.» como razón principal.
Estos retrocesos reflejan el nerviosismo del mercado ante un escenario donde las políticas comerciales podrían agravar el contexto macroeconómico ya tensionado por la inflación, la política monetaria restrictiva y los riesgos geopolíticos.
Tensión Geopolítica y su Influencia en los Activos Refugio
Subida y corrección del oro: máximos históricos y toma de beneficios
Durante la semana, el oro experimentó movimientos significativos, consolidándose como un activo refugio en medio de la incertidumbre global. Aunque el viernes cayó un 1%, situándose en $3.015,43 por onza, el metal precioso se mantuvo en camino de lograr su tercera semana consecutiva de ganancias.
El jueves alcanzó un máximo histórico de $3.057,21, marcando el 16.º récord en lo que va del año. Esta escalada ha estado impulsada por la alta demanda de refugio, tanto por motivos económicos como geopolíticos. Sin embargo, el retroceso del viernes se atribuyó a una combinación de toma de beneficios y un dólar más fuerte, que encareció el oro para compradores extranjeros.
Perspectiva de la Fed y expectativas de recortes de tasas
La Reserva Federal mantuvo su tasa de interés sin cambios esta semana, pero reiteró su intención de realizar dos recortes de un cuarto de punto antes de finalizar el año. Este enfoque moderado respalda el atractivo del oro, ya que los bajos tipos de interés reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro.
El mercado ya ha descontado al menos dos recortes de 25 puntos básicos en 2025, con la posibilidad de una primera reducción tan pronto como en julio, según datos de LSEG.
Escalada del conflicto en Gaza e impacto en los mercados
Desde el frente geopolítico, el conflicto en Medio Oriente volvió a escalar tras la decisión de Israel de intensificar su ofensiva contra Hamas en Gaza por aire, tierra y mar, rompiendo una tregua de dos meses. Esta ofensiva se enmarca en la presión por la liberación de rehenes y ha incrementado los temores de una mayor desestabilización regional.
El aumento del riesgo geopolítico alimentó el sentimiento de aversión al riesgo y fortaleció la demanda por activos considerados seguros como el oro, incluso pese a la caída puntual del viernes.
Petróleo al Alza: Sanciones a Irán y Recortes de OPEP+
Nuevas sanciones estadounidenses y reducción esperada de exportaciones
El precio del petróleo registró su segunda semana consecutiva al alza, impulsado por nuevas medidas geopolíticas y una expectativa creciente de oferta restringida.
- Brent cerró en $72,16 por barril (+0,2%).
- WTI en $68,28 (+0,3%).
En términos semanales, ambos marcaron sus mayores avances desde el inicio del año: +2,1% para el Brent y +1,6% para el WTI.
El principal catalizador fue el anuncio del Departamento del Tesoro de EE.UU. sobre nuevas sanciones dirigidas a Irán, incluyendo por primera vez a una refinería china independiente involucrada en la compra de crudo iraní. Analistas de TP ICAP y UBS indicaron que esto podría frenar significativamente las exportaciones iraníes, que alcanzaron 1,8 millones de barriles por día en febrero, y que podrían reducirse hasta en 1 millón de bpd.
Esta estrategia se enmarca en la promesa del presidente Trump de aplicar «presión máxima» para reducir las exportaciones iraníes a cero, lo que ha reavivado la preocupación por un shock de oferta en los mercados globales.
Plan de recortes de producción de OPEP+ hasta 2026
Simultáneamente, la OPEP+ anunció un nuevo plan de recortes de producción que se extenderá hasta junio de 2026, con ajustes mensuales que van de 189.000 a 435.000 bpd. El objetivo es compensar el exceso de producción registrado por algunos miembros en meses recientes.
Aunque algunos países como Irak, Kazajistán y Rusia aún no han mostrado pleno compromiso con los recortes, el anuncio fue interpretado por el mercado como una señal clara de que la organización busca mantener el equilibrio oferta-demanda, especialmente en un contexto donde la demanda global sigue siendo moderada.
Impacto en el mercado energético global
La combinación de sanciones más estrictas y recortes prolongados por parte de OPEP+ ha comenzado a generar un nuevo impulso alcista en los precios del crudo. La incertidumbre en torno al cumplimiento efectivo por parte de todos los miembros sigue siendo un punto de vigilancia para los analistas, pero el consenso apunta a un escenario de oferta limitada en el corto y mediano plazo.
Además, este contexto energético puede influir directamente en otras variables macroeconómicas como la inflación global, afectando a su vez las decisiones de política monetaria en distintas economías.
Tecnología, Defensa, Farmacéuticas y Fusiones: Noticias Clave del Mercado Accionario
Contrato millonario para Boeing y caída de Lockheed Martin
Uno de los movimientos más relevantes de la semana fue el repunte del 5,2% en las acciones de Boeing (BA), impulsado por la adjudicación de un contrato de más de 20 mil millones de dólares para construir el nuevo caza de superioridad aérea para la Fuerza Aérea de Estados Unidos. Este acuerdo representa un hito para Boeing al posicionarse como sucesor del F-22 Raptor de Lockheed Martin (LMT), cuyas acciones cayeron un 5,1% tras conocerse la noticia.
El contrato, vinculado al programa Next Generation Air Dominance, no solo fortalece la posición de Boeing en el sector de defensa, sino que también envía una señal positiva sobre la reconfiguración estratégica del gasto militar en EE.UU.
Baja de Micron y debilidad en semiconductores
En contraste, el sector tecnológico, particularmente los semiconductores, sufrió una semana negativa. Micron Technology (MU) lideró las pérdidas con una caída del 8%, a pesar de superar las expectativas de ingresos trimestrales. El golpe vino por los problemas de márgenes vinculados al entorno de precios agresivo.
Este declive arrastró a otros valores del sector como GlobalFoundries (GFS), Lattice Semiconductor (LSCC) y Analog Devices (ADI), que retrocedieron alrededor del 2%. Incluso gigantes como Nvidia (NVDA) y Advanced Micro Devices Inc (AMD) registraron bajas cercanas al 2%, reflejando una corrección generalizada tras semanas de fuerte optimismo inversor.
Nvidia apuesta por fabricar chips en EE.UU. y refuerza cadena de suministro
Pese a la caída semanal de su cotización, Nvidia anunció una estrategia de inversión ambiciosa: destinará cientos de miles de millones de dólares en los próximos cuatro años a la fabricación de chips en territorio estadounidense, en colaboración con empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM). Esta medida busca fortalecer la resiliencia de la cadena de suministro, especialmente ante los riesgos geopolíticos y la dependencia de Asia.
Además, Nvidia está impulsando la producción de su sistema Blackwell en fábricas nacionales, consolidando su rol protagónico en la revolución de la inteligencia artificial y el procesamiento gráfico de alto rendimiento.
Eli Lilly lanza Mounjaro en India y expande mercado en salud y diabetes
En el sector farmacéutico, Eli Lilly (LLY) lanzó en India su medicamento estrella Mounjaro, destinado al tratamiento de la diabetes tipo 2 y la obesidad. Esta entrada al mercado indio, avalada por la aprobación de las autoridades regulatorias locales, representa un paso importante para la empresa en uno de los países con mayores tasas de obesidad en crecimiento.
El fármaco se distribuirá en viales monodosis y se considera una de las mayores apuestas de Eli Lilly para captar participación en mercados emergentes de rápido crecimiento en salud y bienestar.
Fusiones y adquisiciones bajo presión regulatoria
Finalmente, el panorama de fusiones y adquisiciones se ha vuelto más complejo debido a la creciente supervisión regulatoria. La FCC ha mostrado reservas en torno a las políticas de diversidad, equidad e inclusión (DEI) de compañías involucradas en procesos de fusión, como el caso de Paramount Global (PARA) con Skydance Media, y Verizon Communications Inc. (VZ) con Frontier Communications Parent, Inc. (FYBR)
Estos casos reflejan una tendencia más estricta en el escrutinio regulatorio, lo cual podría ralentizar futuros acuerdos estratégicos, incluso si tienen respaldo financiero sólido.
¿Te Gustaría Tomar Decisiones de Inversión Más Inteligentes?
Únete a Nuestra Comunidad de Inversores
Si buscas estar siempre informado sobre las últimas tendencias en tecnología e inteligencia artificial (IA) para mejorar tus decisiones de inversión, te invitamos a suscribirte a la newsletter de Whale Analytics. Al unirte, recibirás:
- Análisis fundamentales profundos para entender mejor los movimientos del mercado.
- Resumen de noticias clave y eventos relevantes que pueden impactar tus inversiones.
- Evaluaciones de mercado detalladas, perfectas para cualquier estrategia de inversión tecnológica.
Mantenerte informado y actualizado es el primer paso hacia el éxito en el mundo de las inversiones. Suscríbete hoy y únete a una comunidad de inversores comprometidos y proactivos que, como tú, buscan tomar las mejores decisiones financieras. ¡No te quedes atrás!
¡Accede ahora y desbloquea todo tu potencial inversor!
- Tregua Comercial entre China y EE. UU.: Reducción de Aranceles, Impacto Económico y Próximos Pasos
- Cacao en Crisis: ¿Oportunidad para invertir en Alternativas?
- La Evolución del Análisis Financiero con Big Data e Inteligencia Artificial
