Resumen Semanal del Mercado: Rendimientos del Tesoro, Nvidia y tendencias en Materias Primas.
Qué Está Pasando en EE.UU., Europa y Asia.
Esta semana, los mercados globales se vieron marcados por la influencia de rendimientos crecientes de los bonos del Tesoro estadounidense. Estos rendimientos más altos suelen atraer a los inversores hacia activos seguros, disminuyendo el apetito por inversiones con más riesgo, lo cual generó volatilidad en las principales bolsas de valores.
- S&P 500, tras seis semanas consecutivas de ganancias, experimentó una caída del 1,0%.
- Dow Jones cayó un 2,7%, debido a la toma de beneficios y el aumento en los rendimientos del mercado.
- Nasdaq Composite logró un incremento del 0,2%, impulsado por las ganancias en los sectores de mega capitalización y semiconductores.
La acción de Tesla destacó entre las compañías de gran capitalización debido a un informe de ganancias más fuerte de lo esperado. Además, se observa optimismo respecto al crecimiento de sus vehículos para 2025, lo que ha generado confianza en sus perspectivas futuras.
En Europa, los principales índices también cerraron a la baja.
- STOXX Europe 600 cayó un 1,18%, debido a las expectativas de un ritmo más lento en el ajuste de la política monetaria de la Reserva Federal, lo cual implica a Europa debido a su influencia sobre los flujos de capital y valoración del euro.
- DAX de Alemania y el CAC 40 de Francia también registraron caídas.
En Asia, el mercado japonés se vio impactado por la incertidumbre electoral.
- Nikkei 225 cayó un 2,74%, en parte debido a la debilitación del yen frente al dólar, lo cual afecta la competitividad de las exportaciones japonesas y aumenta la incertidumbre del mercado.
Sectores y Empresas Destacadas
El desempeño de los sectores del mercado esta semana fue bastante dispar, con algunos sectores mostrando señales de fortaleza mientras que otros enfrentaban desafíos importantes.
- El sector de la salud fue uno de los más beneficiados, con empresas como Centene (CNC) y Molina Healthcare (MOH) reportando ganancias del tercer trimestre que superaron las expectativas del mercado, impulsando al alza las acciones de compañías de atención médica gestionada como CVS Health (CVS), UnitedHealth (UNH) y Elevance Health (ELV).
- El sector tecnológico también fue protagonista gracias al rendimiento positivo de Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA). Nvidia sorprendió al mercado al igualar la capitalización de mercado de Apple, alcanzando los $3,52 trillones, situándose junto con Apple como una de las dos compañías más valiosas del mundo, con Microsoft siguiéndoles los pasos. Sin embargo, no todas las tecnológicas compartieron esta tendencia positiva; Apple enfrentó recortes en las proyecciones de ventas de su iPhone 16, lo que afectó negativamente su valoración.
- El sector energético, por su parte, se vio beneficiado por el alza de los precios del petróleo. El crudo WTI subió un 4,5% para cerrar en $71,78 por barril, mientras que el Brent aumentó un 4,09% hasta los $76,05 por barril. Estas alzas se debieron, en parte, a las tensiones continuas en Oriente Medio y la preocupación por posibles escaladas en el conflicto entre Israel y Gaza. Esto puede provocar posibles interrupciones en el suministro de petróleo, lo cual genera presiones al alza en los precios.
Rendimiento de los Bonos del Tesoro y su Impacto en el Mercado
Subida de Rendimientos de Bonos del Tesoro y Expectativas de la Reserva Federal
El mercado de bonos del Tesoro estadounidense también jugó un papel crucial esta semana, influyendo significativamente en la volatilidad general del mercado.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó en 16 puntos base para situarse en 4,23%, mientras que el rendimiento del bono a 2 años se incrementó en 15 puntos base, alcanzando el 4,10%. Este movimiento en los rendimientos generó una expansión de la diferencia entre los bonos a dos y diez años, que aumentó en un punto base, situándose en 13 bps.
Estas subidas en los rendimientos de los bonos fueron impulsadas por expectativas de que la Reserva Federal podría adoptar un ciclo de recortes de tasas de interés menos agresivo de lo inicialmente previsto.
La Reserva Federal, a través de su informe «Beige Book», destacó un crecimiento económico moderado, así como una menor demanda de trabajadores y una inflación que comienza a moderarse, factores que influyeron en las decisiones del mercado.
Rendimientos en Bonos Municipales y Corporativos
En el mercado de bonos municipales, los rendimientos también subieron, y aunque el mercado de bonos corporativos de grado de inversión se mantuvo estable, la emisión fue ligera. En este contexto, los inversionistas mostraron una mayor aversión al riesgo, lo cual contribuyó a la venta masiva de acciones y al aumento de los rendimientos de los bonos.
Influencia en Europa
Estos movimientos no solo afectaron al mercado estadounidense. En Europa, el debate sobre las futuras políticas del Banco Central Europeo también se centró en la posibilidad de recortes de tasas. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reafirmó su compromiso de continuar con los recortes de tipos, aunque algunas medidas más audaces podrían considerarse en futuras reuniones, dependiendo de la evolución de la inflación.
Eventos Económicos Clave y Datos Macroeconómicos
Datos de Viviendas y Mercado Hipotecario en EE.UU
Durante la semana, se publicaron diversos datos económicos que aportaron información importante sobre el estado actual de la economía global y sus perspectivas futuras.
En Estados Unidos, los datos de ventas de viviendas existentes mostraron una disminución del 1,0% en septiembre, con una tasa anual ajustada de 3,84 millones de unidades, un dato ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. Además, el índice de solicitudes de hipoteca de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) también registró una caída del 6,7% en la última semana.
Índices PMI: Contracción y Crecimiento
Otros datos importantes publicados incluyeron el índice PMI de manufactura de S&P Global, que se situó en 47,8, indicando una contracción en la actividad manufacturera, mientras que el PMI de servicios fue más positivo, con un valor de 55,3.
Estos indicadores reflejan la dualidad que enfrenta la economía estadounidense, con algunos sectores mostrando señales de fortaleza, mientras que otros continúan en contracción.
Perspectiva Económica en Europa
En Europa, el enfoque se centró en los datos del PMI de la eurozona, que indicaron una contracción económica continua, con Francia y Alemania contribuyendo significativamente a esta debilidad.
El Banco de Inglaterra destacó que el progreso hacia la reducción de la inflación podría ser más rápido de lo esperado, abriendo la puerta a posibles recortes de tasas más agresivos en el futuro.
Medidas de Estímulo en China
En China, el gobierno implementó nuevas medidas de estímulo para reactivar su economía, entre ellas la inyección de 700 mil millones de RMB en el sistema bancario, manteniendo la tasa de interés en un 2%.
Además, las tasas preferenciales de préstamos se redujeron como parte del esfuerzo para incentivar el crecimiento. Estas acciones, combinadas con la disminución de la tasa de desempleo juvenil, dieron un impulso a los índices bursátiles chinos, con el Shanghai Composite Index ganando un 1,17% durante la semana.
Materias Primas y Criptomonedas
Petróleo: Impacto de las Tensiones Geopolíticas
El mercado de materias primas también mostró movimientos importantes esta semana. El precio del petróleo subió significativamente debido a las preocupaciones por la creciente tensión geopolítica en Oriente Medio.
El crudo WTI cerró la semana con un aumento del 4,5%, alcanzando los $71,78 por barril, mientras que el crudo Brent registró un incremento del 4,09%, situándose en $76,05 por barril. Los analistas señalan que la posible escalada del conflicto entre Israel y Gaza ha añadido una prima de riesgo a los precios del petróleo, a pesar de que no se espera un ataque a instalaciones iraníes por parte de Israel.
Oro: Activo Refugio Ante la Incertidumbre
En cuanto al mercado de metales preciosos, el oro continuó su tendencia al alza, alcanzando un nuevo máximo, con los futuros de COMEX para entrega en enero subiendo un 0,32% hasta los $2.755,80 por onza.
El oro se ha beneficiado de la creciente incertidumbre en los mercados globales, actuando como un activo refugio seguro ante las preocupaciones por los riesgos geopolíticos y las elecciones presidenciales en Estados Unidos.
Criptomonedas: Volatilidad y Expectativas Regulatorias
Por su parte, el mercado de criptomonedas experimentó una semana volátil. Bitcoin (BTC-USD) se mantuvo debajo del umbral de los $70.000, cerrando en torno a los $69.000 después de varios intentos fallidos de romper dicha barrera. Los analistas predicen un incremento en la volatilidad a medida que se acercan las elecciones estadounidenses, con el resto de las altcoins mostrando un rendimiento mixto durante la semana.
Esta incertidumbre sobre las criptomonedas ha estado relacionada con las expectativas sobre posibles cambios regulatorios y la postura del gobierno hacia los activos digitales.
Principales Movimientos Corporativos y Noticias Relevantes
A lo largo de la semana, se registraron movimientos corporativos significativos y noticias que tuvieron un impacto importante en los mercados.
Nvidia Alcanza la Capitalización de Mercado de Apple
Nvidia (NVDA) alcanzó una capitalización de mercado que igualó a la de Apple (AAPL), colocándose ambas entre las empresas más valiosas del mundo, con una capitalización de $3,52 trillones. Este impresionante ascenso de Nvidia ha sido impulsado principalmente por el auge de la inteligencia artificial y la creciente demanda de sus chips, lo cual ha triplicado su valor en menos de un año.
Resultados Financieros Sólidos de Tesla
Tesla (TSLA) también acaparó la atención al presentar resultados financieros sólidos y una proyección de crecimiento de vehículos muy optimista para 2025. Estos anuncios impulsaron las acciones de Tesla, que fueron fundamentales para que el Nasdaq Composite terminara la semana con resultados positivos.
Apple y el Mercado de la Salud
Apple (AAPL) está explorando desarrollo de una app para ayudar a las personas con prediabetes. Aunque aún no se ha anunciado oficialmente, esta herramienta podría representar una competencia significativa para empresas como DexCom (DXCM) y Abbott (ABT). Centene y Molina Healthcare reportaron resultados mejores de lo esperado, impulsando el sector de atención médica gestionada.
Elon Musk y su Conversación con Vladimir Putin
Elon Musk mantuvo conversaciones con el presidente ruso Vladimir Putin sobre una variedad de temas, lo que ha generado preocupación por la seguridad nacional, particularmente en lo relacionado con el servicio de satélites Starlink de SpaceX. Estas discusiones fueron vistas con inquietud por la comunidad internacional, ya que podrían tener implicaciones estratégicas significativas.
Noticias de Vizio y Microsoft
La compañía de entretenimiento Vizio (VZIO) registró una caída del 1,2% después de que un juez bloqueara la adquisición de Capri Holdings por Tapestry, afectando el valor de las acciones.
Microsoft (MSFT) ha sido noticia al aumentar la compensación total de su CEO Satya Nadella en un 63%, reflejando la fuerte performance de la compañía y su compromiso con la mejora de la seguridad.
Perspectivas y Expectativas para la Próxima Semana
Datos Económicos Clave en EE.UU.
Al finalizar la semana, los inversores se están preparando para una serie de importantes eventos económicos y reportes de ganancias que se esperan para los próximos días.
En Estados Unidos, se publicarán datos clave como el Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, el Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE), y los datos de nóminas no agrícolas.
Se anticipa una disminución en las nóminas no agrícolas, pasando de un incremento de 254.000 en septiembre a 140.000 en octubre. Además, se espera que el crecimiento de los ingresos medios por hora se desacelere del 0,4% al 0,3%, y que la tasa de desempleo se mantenga en 4,1%, reflejando una cierta estabilidad en el mercado laboral.
Expectativas en Europa y Reino Unido
En Europa, las expectativas están centradas en los datos de inflación y crecimiento, mientras que en el Reino Unido se espera el anuncio del presupuesto, que podría incluir importantes aumentos de impuestos. Estas medidas podrían ofrecer al Banco de Inglaterra un margen de maniobra para realizar recortes de tasas más rápidamente en un intento por reactivar la economía sin agravar la inflación.
Perspectivas en Asia
Por su parte, en Asia, los inversores estarán atentos a los próximos pasos del Banco de Japón en cuanto a la política monetaria, ya que es probable que mantenga las tasas de interés actuales.
Además, la evolución de las políticas de estímulo en China también será un punto clave, ya que el gobierno continúa con su esfuerzo por impulsar el crecimiento económico a través de medidas de estímulo dirigidas a sectores clave.
Resultados Corporativos Importantes
En el ámbito corporativo, la próxima semana también será importante, ya que se espera que varios gigantes tecnológicos presenten sus resultados financieros, entre ellos Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Google (GOOGL) y Microsoft (MSFT). También se estarán monitoreando empresas como Meta, AMD, Merck, ExxonMobil (XOM), y McDonald’s (MCD), cuyos informes de ganancias podrían tener un impacto significativo en la dirección del mercado.
Volatilidad en Materias Primas y Criptomonedas
El mercado de materias primas podría seguir mostrando volatilidad dependiendo de los desarrollos geopolíticos en Oriente Medio.
Los precios del petróleo y del oro estarán en el radar de los inversores a medida que se mantengan las tensiones en la región, mientras que el mercado de criptomonedas podría experimentar movimientos más drásticos conforme se acerquen las elecciones presidenciales en Estados Unidos.
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