Resumen Semanal del Mercado: Tensiones Comerciales y Oportunidades Bursátiles
Impacto de las Tensiones Comerciales en los Principales Índices de EE.UU.
La semana bursátil en Estados Unidos terminó con señales mixtas, en un contexto marcado por la creciente incertidumbre en torno a los aranceles comerciales y sus efectos en la economía global.
- S&P 500 logró un modesto avance del 0,13% para cerrar en 5.282,70, tras una jornada de altibajos.
- Dow Jones retrocedió un 1,33%, cerrando en 39.142,23, arrastrado por una caída del 22% en las acciones de UnitedHealth (UNH), que reportó resultados trimestrales por debajo de las expectativas y recortó su previsión anual.
- Nasdaq Composite también sufrió, con una baja del 0,13% que cerró en 16.286,45. Este comportamiento descendente se debió en parte a la continuación del desplome de Nvidia (NVDA), cuyas acciones acumularon una caída cercana al 10% en dos sesiones, afectadas por la decisión de la empresa de asumir una pérdida de $5.500 millones debido a restricciones de exportación de sus chips H20 a China.
Mientras tanto, algunos sectores ofrecieron una nota optimista. Eli Lilly (LLY) sorprendió positivamente al mercado con una suba del 14% tras anunciar resultados exitosos en un ensayo clínico de su nuevo medicamento para bajar de peso, lo que impactó negativamente en sus rivales del sector como Novo Nordisk (NVO) y Viking Therapeutics (VKTX). A su vez, Netflix (NFLX) avanzó un 1% anticipando resultados financieros sólidos, los cuales posteriormente confirmarían un crecimiento de ingresos del 13% interanual.
El factor político también tuvo peso en el comportamiento del mercado. El presidente Donald Trump sugirió avances en acuerdos comerciales con China y la Unión Europea, mientras que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió que los aranceles podrían generar presiones inflacionarias, dificultando el cumplimiento del mandato dual del organismo.
En el balance semanal, los números fueron negativos: el Dow Jones y el Nasdaq acumularon caídas superiores al 2%, mientras que el S&P 500 perdió un 1,5%. Desde que Trump anunciara su política de “aranceles recíprocos” a inicios de abril, los tres principales índices han perdido más del 7%, reflejando el creciente nerviosismo de los inversores.
Europa y Asia reaccionan ante los Cambios Monetarios y Comerciales
Reacción de las bolsas europeas al recorte de tasas del BCE
En el viejo continente, los mercados mostraron una reacción cautelosa frente a la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de recortar por tercera vez en el año los tipos de interés en 25 puntos básicos.
- Stoxx 600 cerró con una leve baja del 0,1%.
- FTSE 100 del Reino Unido se mantuvo prácticamente sin cambios.
- DAX 40 y el CAC 40 retrocedieron un 0,5%.
Las decisiones del BCE reflejan la creciente preocupación por el crecimiento económico de la eurozona en medio de la incertidumbre comercial global. Este movimiento también buscó mitigar el impacto de los posibles efectos inflacionarios derivados de las políticas arancelarias impulsadas por EE.UU.
En el plano corporativo, Siemens Energy (ENR) fue una de las grandes ganadoras del día al escalar un 10%, gracias a una mejora en sus previsiones para el ejercicio fiscal 2025. Por el contrario, Hermès (RMS) —recién convertida en la empresa de lujo más valiosa del mundo— cayó un 3,2% tras un informe de ventas por debajo de lo estimado.
Asia resiste el golpe con una respuesta positiva
En contraste con la debilidad observada en Wall Street y Europa, los mercados asiáticos mostraron un comportamiento más firme. A pesar de los crecientes temores sobre una guerra comercial prolongada, los principales índices de la región registraron subas impulsadas por señales de resiliencia económica.
La reacción positiva en Asia se explica, en parte, por la expectativa de que los bancos centrales de la región mantendrán políticas monetarias acomodaticias para contrarrestar los efectos adversos de las tensiones comerciales. Esta postura contrasta con el endurecimiento observado en otras partes del mundo y refuerza la confianza de los inversores en los mercados emergentes asiáticos.
Las recientes declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los desafíos que los aranceles representan para el control de la inflación, también fueron seguidas con atención desde Asia, que continúa siendo un actor clave en la cadena de suministro global y un termómetro del comercio internacional.
Petróleo y Sanciones: Los Precios reaccionan a la Geopolítica
El repunte del crudo ante nuevas sanciones a Irán
El mercado del petróleo cerró la semana con ganancias destacadas, impulsado por una combinación de factores geopolíticos y expectativas comerciales.
- Brent subió un 3,2% hasta los $67,96 por barril.
- West Texas Intermediate (WTI) avanzó un 3,54%, alcanzando los $64,68 por barril. Estas cifras representan un alivio momentáneo para un mercado que ha estado plagado de volatilidad en semanas recientes.
El repunte fue motivado por la imposición de nuevas sanciones de Estados Unidos contra Irán, centradas en frenar las exportaciones de crudo del país. Entre las medidas destaca la penalización a refinerías independientes chinas, conocidas como “teapots”, que desempeñan un papel clave en la red de distribución iraní. Además, Washington amplió el castigo a empresas y embarcaciones involucradas en el transporte clandestino de petróleo iraní hacia Asia.
Estas acciones incrementaron el temor a una reducción en la oferta global, en especial considerando el contexto de tensiones en Oriente Medio y la presión creciente sobre Teherán por parte de Occidente.
La política exterior estadounidense también se entrelaza con las dinámicas energéticas. Durante su encuentro en Washington, el presidente Donald Trump y la primera ministra italiana Giorgia Meloni expresaron confianza en lograr un acuerdo comercial entre EE.UU. y la Unión Europea, lo cual contribuiría a estabilizar las expectativas de demanda petrolera, actualmente afectadas por los aranceles vigentes.
OPEP y bancos recortan previsiones pese a la subida temporal
A pesar del alza semanal en los precios, la visión a mediano plazo es menos optimista. La OPEP anunció que varios países como Irak y Kazajistán realizarán nuevos recortes de producción para compensar excesos anteriores. Sin embargo, tanto la OPEP como entidades como la Agencia Internacional de Energía (AIE), Goldman Sachs (GS) y JPMorgan (JPM) han recortado sus proyecciones de crecimiento en la demanda global de petróleo para 2025.
La razón principal detrás de estos ajustes es el impacto negativo de las tensiones comerciales, que han generado un efecto dominó sobre el comercio global y el consumo energético. Los analistas también señalan que, pese a la retórica de control, el mercado petrolero sigue expuesto a eventos imprevisibles, como conflictos diplomáticos o nuevas sanciones multilaterales.
El Oro Brilla en Medio de la Incertidumbre Global
Factores que impulsan el precio del oro
En medio del nerviosismo por las tensiones comerciales y las sanciones internacionales, el oro volvió a captar la atención de los inversores como activo refugio. Esta semana, el metal precioso alcanzó un máximo histórico de $3.357,40 por onza, antes de cerrar ligeramente a la baja en $3.326,51, tras una toma de ganancias previa al feriado prolongado.
El impulso alcista del oro se atribuye a diversos factores. En primer lugar, la decisión del presidente Donald Trump de abrir una investigación para imponer aranceles a todas las importaciones de minerales críticos, así como a productos farmacéuticos y semiconductores, generó un ambiente de incertidumbre económica. Esta situación elevó la demanda por oro, que esta semana acumuló una ganancia cercana al 3%.
Otro elemento clave fue la debilidad del dólar, que hace que el oro resulte más atractivo para inversores con otras divisas. El índice del dólar se dirigió hacia una caída semanal, alimentando aún más la subida del oro.
Corrección técnica antes del fin de semana largo
A pesar de la fuerte tendencia positiva, el jueves se observó una corrección moderada, en gran parte debido a que muchos inversores decidieron asegurar ganancias ante el cierre prolongado de los mercados por la festividad de Viernes Santo.
No obstante, el consenso en el mercado apunta a que el oro seguirá en alza si se mantienen las tensiones geopolíticas y la presión sobre las economías globales. De hecho, algunos analistas consideran que cualquier acuerdo comercial inesperado durante el fin de semana podría generar movimientos bruscos en el precio del metal el próximo lunes.
El sentimiento general sigue siendo favorable para el oro. La acumulación de factores como la volatilidad bursátil, los riesgos políticos y los posibles movimientos en la política monetaria global refuerzan su papel como uno de los activos más sólidos en momentos de turbulencia.
Protagonistas Corporativos: de Eli Lilly a Nvidia
El salto de Eli Lilly sacude el sector farmacéutico
Una de las noticias corporativas más destacadas de la semana vino del ámbito biotecnológico. Eli Lilly (LLY) sorprendió al mercado al anunciar que su tratamiento oral para la diabetes tipo 2, orforglipron, cumplió con los objetivos primarios en un ensayo de fase 3, logrando una reducción promedio del 8% en el peso corporal a la dosis más alta. La reacción fue inmediata: sus acciones subieron un 14%.
Este éxito provocó caídas en empresas competidoras como Novo Nordisk (NVO) y Viking Therapeutics (VKTX), mientras otras como Structure Therapeutics (GPCR) y Metsera (MTSR) se vieron impulsadas por el optimismo en torno al desarrollo de medicamentos similares. El sector biotecnológico, muy sensible a los resultados de ensayos clínicos, ha vivido una ola de volatilidad positiva a raíz de esta noticia.
Nvidia y las consecuencias del bloqueo a China
En el sector tecnológico, Nvidia (NVDA) volvió al centro de la atención por motivos menos alentadores. La compañía reportó una provisión de $5.500 millones relacionada con las nuevas restricciones de exportación de sus chips H20 a China y otras regiones, impuestas por el gobierno de EE.UU. Estas medidas afectan directamente su negocio internacional, especialmente en un momento donde la demanda por sus productos —vitales para el desarrollo de inteligencia artificial— se encuentra en auge.
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, viajó a China para reunirse con clientes clave, subrayando la importancia de ese mercado para la empresa. A pesar del esfuerzo diplomático, las acciones de Nvidia cayeron cerca del 10% en dos días, reflejando la preocupación del mercado sobre el impacto a largo plazo de estas restricciones.
Otros movimientos clave: Apple, Netflix, Google
Entre otras empresas con fuerte influencia en los mercados, Netflix (NFLX) reportó ingresos trimestrales de $10.540 millones y una utilidad por acción de $6,61, superando las estimaciones. Su crecimiento interanual del 13% en ingresos y del 27% en ganancias operativas fue recibido con entusiasmo, lo que impulsó sus acciones un 4%.
Apple (AAPL), por su parte, recibió una calificación de “Outperform” por parte de Evercore, que destacó su diversificación en la cadena de suministro como un factor clave para mitigar los efectos de la guerra comercial. En tanto, Google (GOOG;GOOGL) enfrentó un revés legal tras una decisión judicial que determinó que la empresa viola leyes antimonopolio por su dominio en el mercado de tecnología publicitaria.
Otras compañías como Taiwan Semiconductor (TSM), American Express (AXP), Blackstone (BX) y SoFi (SOFI) también presentaron resultados destacados, reflejando la diversidad de factores que están moldeando el comportamiento de los mercados financieros actuales.
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